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预调鸡尾酒行业报告总结

核心内容概述

预调鸡尾酒作为一种兼具酒类与快消品特征的产品，近年来在中国市场发展迅速。其低酒精度、口味多样、饮用便捷等特性，使其能够吸引年轻消费群体，特别是女性和初次接触酒精饮料的人群。随着市场关注度的提升，预调鸡尾酒行业正进入高速增长阶段，预计未来五年市场规模有望达到585亿元。

主要观点

1. 市场潜力巨大

   • 预调鸡尾酒在亚洲市场，尤其是日本，发展较为成熟。日本人均消费达到1箱/年，而中国城镇人口基数大，市场潜力巨大。
   • 中国啤酒人均消费为36升，而预调鸡尾酒仅为0.08升/人，远低于全球平均水平（约6升/人），显示出巨大的增长空间。

2. 行业进入高速增长阶段

   • 预调鸡尾酒市场自2011年起进入快速增长期，2013年市场规模达到10亿元，预计2015年可达80亿元，未来五年有望增长至585亿元。
   • 行业增长主要由品牌营销和渠道拓展推动，同时受到消费者观念转变的影响。

3. 领军品牌带动行业崛起

   • RIO：作为行业龙头，RIO通过周迅代言、赞助热门综艺和电视剧等营销手段迅速占领市场，2014年市场占有率达40%。其毛利率约为75%，主要通过委托加工和自有产能提升来满足市场需求。
   • 百加得冰锐：同样在行业初期占据重要地位，但市场份额略低于RIO。

4. 后起之秀的崛起

   • TAKI：由黑牛食品推出，主打“为爱而生”的品牌理念，通过与韩国明星金秀贤合作及韩剧《制作人》植入，迅速提升市场认知度。TAKI采用“鸡尾酒+社交”模式，通过APP“爱奇遇”进行推广，未来有望成为行业有力竞争者。

关键信息

市场规模预测

• 2015年：预计达到80亿元
• 2019年：预计达到585亿元（若人均消费达到啤酒市场的5%）

主要品牌与产品

• RIO：主打低酒精度，产品系列包括炫彩瓶、靓彩罐、佐餐酒等，2014年市场占有率达40%，2015年第一季度收入达7.75亿元。
• TAKI：主打时尚、性感风格，酒精度和果汁含量高于RIO，终端零售价79元（6瓶装），2014年12月推出后月收入达1692万元。

行业发展趋势

• 预调鸡尾酒市场正在从导入期向快速成长期转变。
• 预调酒对传统啤酒、白酒市场形成一定的替代效应，未来消费人群将更加广泛。
• 品牌建设、渠道拓展和营销策略是行业竞争的核心。

企业动态

• 百润股份：通过收购巴克斯酒业，进入预调鸡尾酒行业，2015年第一季度收入达7.75亿元，EPS预计2015-2017年分别为2.87元、4.66元、7.37元，对应PE分别为34倍、21倍、13倍。
• 黑牛食品：2014年启动TAKI项目，通过非公开发行股票募集49998万元用于品牌建设与渠道拓展，2015-2017年EPS预计分别为0.09元、0.16元、0.23元，对应PE分别为132倍、74倍、52倍。

投资建议

• 重点推荐：百润股份，因其在预调鸡尾酒领域的领先地位、品牌影响力及快速扩张能力。
• 建议关注：黑牛食品，作为后起之秀，其“鸡尾酒+社交”模式及市场推广策略具有较大发展潜力。

行业前景与挑战

• 市场前景：随着消费观念的转变和年轻消费者对低酒精度饮料的接受度提升，预调鸡尾酒行业未来将保持高速增长。
• 竞争格局：行业已进入市场化竞争阶段，品牌、渠道、营销策略成为竞争的关键因素。
• 挑战：市场竞争加剧，价格可能下降，品牌需持续投入以保持竞争力。

总结

预调鸡尾酒行业在中国市场正处于快速增长期，RIO和TAKI等品牌通过不同的营销策略和产品定位，正在引领行业的发展。未来随着市场普及率的提升，预调鸡尾酒有望成为酒类饮品的重要品类。百润股份凭借其收购巴克斯酒业，快速占据市场，是当前最具投资价值的公司之一；黑牛食品则通过创新营销模式，展现出较大的增长潜力。行业整体发展迅速，未来将吸引更多企业进入，竞争将更加激烈。