20260109-国元期货-油脂油料套利周报_油脂油料跨期_跨品种套利_30页_2mb

油脂油料跨期&跨品种套利总结

核心内容

本报告主要分析油脂油料市场的跨期与跨品种套利机会，结合历史数据与季节性走势，为投资者提供策略建议与相关图表支持。

主要观点

• 当前价差情况：1月9日，2605豆棕油差为-688.0，表明豆油相对于棕榈油处于劣势。
• 历史与近期数据对比：
  • 过去5年最大值为1730.0，最小值为-4038.0，中位数为202.0。
  • 过去1年最大值为-256.0，最小值为-1436.0，中位数为-842.0。
  • 2023年同期价差为-944.0，2024年同期价差为364.0，显示价差在2024年有所回升。
• 策略建议：
  • 建议入场点位为 $-750^{\sim} -700$。
  • 止盈点位为 $-450^{\sim} -400$。
  • 策略方向为“做扩”，即预期价差将扩大。

关键信息

跨期套利分析

• 豆粕9-1价差：图表2与图表3显示历史走势与季节性走势，用于判断未来价差变动趋势。
• 豆油9-1价差：图表4与图表5提供历史与季节性走势，辅助分析豆油合约间的价差变化。
• 棕榈油9-1价差：图表6与图表7分析棕榈油合约间的价差波动情况。
• 菜油9-1价差：图表8与图表9展示菜油合约价差的历史与季节性走势。
• 菜粕9-1价差：图表10与图表11分析菜粕合约间的价差变化。
• 豆粕5-9价差：图表12与图表13提供更长期的历史与季节性走势。
• 豆油5-9价差：图表14与图表15用于判断豆油合约间价差趋势。
• 棕榈油5-9价差：图表16与图表17分析棕榈油合约价差的季节性变化。
• 菜油5-9价差：图表18与图表19展示菜油合约间价差的历史与季节性走势。
• 菜粕5-9价差：图表20与图表21用于分析菜粕合约价差的走势。
• 豆粕1-5价差：图表22与图表23提供更长期的历史与季节性数据。
• 豆油1-5价差：图表24与图表25用于判断豆油合约间价差趋势。
• 棕榈油1-5价差：图表26与图表27展示棕榈油合约价差的季节性变化。
• 菜油1-5价差：图表28与图表29分析菜油合约间价差的走势。
• 菜粕1-5价差：图表30与图表31用于分析菜粕合约价差的历史与季节性变化。

跨品种套利分析

• 豆菜粕差：图表32、33、34分别展示1月、5月、9月的豆菜粕差走势。
• 菜豆油差：图表35、36、37分别展示1月、5月、9月的菜豆油差走势。
• 豆棕油差：图表38、39、40分别展示1月、5月、9月的豆棕油差走势。
• 菜棕油差：图表41、42、43分别展示1月、5月、9月的菜棕油差走势。
• 豆系油粕比：图表44、45、46分别展示1月、5月、9月的豆系油粕比走势。
• 菜系油粕比：图表47、48、49分别展示1月、5月、9月的菜系油粕比走势。

投资咨询业务信息

• 资质编号：京证监许可【2012】76号
• 分析师：
  • 刘金鹭
    • 电话：010-84555100
    • 邮箱：yjzx@guoyuanqh.com
    • 期货从业资格号：F03086822
    • 投资咨询资格号：Z0019372
  • 王兆玮
    • 电话：010-84555101
    • 邮箱：wangzhaowei@guoyuanqh.com
    • 期货从业资格号：F03113608

免责声明

• 本报告不构成期货交易咨询业务服务，仅供参考。
• 报告内容不代表国元期货的立场，投资者需独立决策。
• 国元期货不对因使用本报告而造成的损失承担责任。
• 报告内容基于公开或调研资料，准确性、可靠性、时效性及完整性不作保证。
• 未经书面许可，不得复制、转载或引用本报告内容。

联系我们

全国统一客服电话

• 400-8888-218

国元期货总部

• 地址：北京市东城区东直门外大街46号1号楼19层1901，9层906、908B
• 电话：010-84555000

分公司及营业部信息

全资子公司信息

• 国元投资管理(上海)有限公司
  • 注册地址：上海市虹口区东大名路501号504A单元
  • 办公地址（北京）：北京市东城区东直门外大街46号天恒大厦A座906
  • 办公地址（上海）：上海市浦东新区潍坊新村街道源深路1088号平安财富大厦1603B
  • 电话：010-84555221