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中证ESG月报（2023年12月）核心内容总结

一、市场动态

1. 指数发布情况
   截至2023年底，中证指数累计发布ESG相关指数138条，覆盖股票（104条）、债券（31条）及多资产（3条）类型。以沪深300、中证500等宽基指数为底层，构建了ESG基准、ESG领先和ESG策略等系列指数，跟踪产品86只，总规模达1050.28亿元[1]。

2. 境内外政策动态

   • 中国政策聚焦
     2023年12月，证监会与国资委联合发布《关于支持中央企业发行绿色债券的通知》，并推出《空气质量持续改善行动计划》等政策，为绿色金融与ESG发展提供制度保障。此外，中国银行业协会和保险业协会分别发布了“环境信息披露指南”和“ESG信息披露指南”，提升市场标准化水平。
   • 国际动态
     12月4日，新加坡金管局发布亚洲可持续金融分类标准框架；荷兰央行宣布2030年前将投资组合碳足迹较2019年减半。COP28会议达成多项气候目标，全球ESG市场加速与信息披露标准化接轨。

3. 中国ESG市场特征
   境内ESG指数产品快速发展，超过半数宽基指数已纳入ESG体系，成分股采纳减排措施比例高（如沪深300 ESG基准指数中99.57%企业设有明确碳减排计划），ESG基准指数较基准指数的超额收益稳定，如沪深300 ESG基准指数2023年超额收益为2.31%。

二、指数体系建设与投资价值

• 指数定位
  中证ESG指数体系分为基准、领先、策略三大系列，兼具评估与投资工具功能。目标是覆盖实体上市公司，并构建中国ESG标准，促进资本市场助力碳中和。

• 投资策略支持
  ESG评价指标包括环境、社会和治理等维度，覆盖22个单元、200余个指标，具有较高的定量可投资性。特别是在ESG实施严格的负面筛选机制（如“一票否决”），降低投资风险。例如，沪深300 ESG领先指数前三年累计超额收益为27.21%，高于基准指数。

三、中国市场投资工具发展

• ESG产品数量增长迅速，尤其在新能源、环保等碳中和主题产品上表现突出，总规模已突破1000亿人民币。
• 产品形式主要包括ETF、指数基金和增强型策略产品，如光伏发电、新能源汽车等专用ESG主题基⾦规模快速攀升，展示出较高的市场关注度。

四、关键指标与结论

• 中国ESG市场具有政策驱动与快速市场化特征，监管支持明确，国内ESG标准正在逐步完善。
• ESJ基准指数可以有效引导投资者资产配置向低碳和可持续方向调整，与基准相比更具ESG治理优势，同时风险控制能力较强。
• 国外ESG市场发展成熟，但中国ESJ国产指数体系在本土适用性上有较大优势，适合推动中国ESG最佳实践的构建和实施。

[1] 中证指数发布，中证ESG指数总规模1050.28亿元。