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铁矿石：高位反复总结

核心内容

2026年1月5日，铁矿石市场整体呈现高位反复的态势，期货与现货价格均维持相对稳定，市场情绪偏谨慎。分析师张广硕从基本面、宏观及行业新闻、趋势强度等多个角度对铁矿石市场进行了分析。

基本面跟踪

期货价格

• 昨日收盘价：12605元/吨
• 涨跌：789.5元/吨
• 涨跌幅：0.06%
• 昨日持仓：593,347手
• 持仓变动：-20,254手

持仓量减少表明市场参与者情绪有所降温，短期交易活跃度下降。

现货价格

• 进口矿：

  • 卡粉（65%）：884.0元/吨
  • PB（61.5%）：802.0元/吨
  • 金布巴（61%）：755.0元/吨
  • 超特（56.5%）：685.0元/吨
    所有进口矿价格均未发生变化。

• 国产矿：

  • 邯邢（66%）：972.0元/吨
  • 莱芜（65%）：890.0元/吨
    国产矿价格小幅上涨，分别为3.0元/吨。

价差分析

• 基差（12605, 对超特）：107.2元/吨（前日：107.7元/吨，变动：-0.5元/吨）
• 基差（12605, 对金布巴）：47.6元/吨（前日：47.0元/吨，变动：+0.6元/吨）
• 12605-12609：21.0元/吨（前日：22.0元/吨，变动：-1.0元/吨）
• 12601-12605：15.5元/吨（前日：20.0元/吨，变动：-4.5元/吨）
• 卡粉-PB：82.0元/吨（无变动）
• PB-金布巴：47.0元/吨（无变动）
• PB-超特：117.0元/吨（无变动）

整体来看，铁矿石期货与现货价差变化不大，市场对价格的预期较为稳定。

宏观及行业新闻

• 1-11月国有企业营业总收入同比增长1.0%，利润总额同比下降3.1%，应交税费同比增长0.2%。
• 数据显示，企业盈利能力有所下滑，可能对铁矿石需求产生一定压制。

趋势强度

• 铁矿石趋势强度：θ（未明确数值）
• 趋势强度分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，取值范围为【-2,2】。
• 由于未提供具体数值，无法判断当前趋势是看多还是看空，但整体市场情绪偏向中性。

分析师声明

• 张广硕分析师具有期货投资咨询从业资格，力求报告内容独立、客观、公正。
• 报告仅反映其个人设想和见解，不代表公司立场。

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