国际清算银行-数字安全网：路线图（英）-2023.9-45页_954kb

1. 背景与问题

• 收入风险（个人、微观、宏观）导致贫困陷阱、收入不平等和经济不稳定
• 现有安全网（CTs、金融包容性等）面临： 有限承诺、信息不对称、验证成本高、信任缺失 等限制

2. 解决方案：数字安全网络

核心技术

• 智能合约与加密：解决承诺问题（预付保证金、不可撤销契约）、保护隐私（同态加密）
• 数据可达性：智能手机/APP实现低成本、去中心化风险分担

风险分担机制设计

• 混合合约：
  • 有限承诺情形：单位收入差额25%的差额转账 + 积累储蓄池
  • 信息不对称情形：历史依赖 & 多方安全计算（MPC）保护隐私

3. 增量收益

案例：东南亚农户 / 西班牙 SME

• 农户（泰）：
  • 消费平滑率从0.45提升至0.85（年化即效用显著提高）
  • 资产权益提升：低资本农户三年后资产增长500%
• SME（西班牙）：
  • 平滑现金流波动可减少银行信贷限制（从平均0.6倍现金流到1.4倍）
  • 投资效率提升：60%未覆盖企业达到最优资本规模

4. 死结与实施考量

技术限制

• 信任缺失：家庭/社区外群体无法参与（如铁路员工）
• 初始化挑战：志愿者签约机制设计（例：蚂蚁保年费排斥）
• 垄断风险：私营平台提取超额利润（潜在社会损失）

政策建议

• 混合架构：公私合作（如泰国的百万泰铢储蓄计划）
• 分级分权：地方自愿签署结合中央智能合约
• 渐进过渡：允许初期补贴 -> 小规模试点用户反馈

指标对比

传统CT	数字安全网
系统延迟（月级）	1分钟实时转账
激励兼容性	约束最优参数配置
覆盖广度	基于风控排除
平均节余收益	权重0.3创新权重0.5
宏观波动贡献率	传统91% CMR 20-28%
基于专属金融进步总效率提升权重测算参考数据