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英大证券研究所 投资早参总结（2025年9月1日）

一、总体市场态势

上周五（7月26日）指数高位震荡，盘中冲高回落，消化浮筹后午后迅速回升。深成指、创业板指再创年内新高，沪指围绕短期均线争夺，显示市场承接力较强，整体进入震荡慢牛的转换阶段。操作策略建议持仓动态优化，避开盲目追高。

二、板块观察

1. 电池与新能源赛道

   • 电池板块持续走强，受益于产业链技术进步与“双碳”政策标准落地。分析师认为2025年下半年新能源股仍存在技术性反弹可能，关注固态电池、AI芯片等细分方向。
   • 产业链展望：政策持续推动，需求端（光伏、储能）保持景气，具备核心技术的企业值得关注。

2. 消费领域

   • �酿酒板块启动反弹，受益于内需稳定与政策扶持，重点关注老年人经济、高性价比消费等领域。
   • 受外需不确定性影响，消费增长或更多体现于内生动能，建议逢低布局稳健白马股。

3. 贵金属

   • 黄金价格承压但中长期支撑较多，主要因素包括降息预期、地缘摩擦、央行购金等。分析师建议看多不做多，等待市场充分定价。

4. 半导体

   • 半导体板块整体调整，估值较前期抬升较多，但受益于自主可控、国产替代及AI算力需求，下半年仍具备投资价值。建议精选具备国产替代、设计技术领先的企业。

5. 通信设备

   • 5G/6G行业逻辑延续，政策支持下技术迭代利好相关上市公司，叠加AI赋能通信技术，长期成长路径明确。

三、投资建议

1. 持仓优化原则

   • 重点配置：具备真实业绩支撑、行业龙头、低估值蓝筹。
   • 风险管理：短期涨幅过大的个股应及时降低持仓，转向业绩主导方向。

2. 未来关注机会

   • 业绩确定性强、符合政策扶持方向的板块，特别是成长性突出的细分龙头。

四、市场风格变化

短期资金轮动加快，科技板块内部分化明显，部分资金转向消费、能源、通信等领域，“业绩试金石”依然是判断个股走势的核心。
总体保持偏多判断，谨防追高，投资以基本面驱动为主，布局低估值、有确定增长的企业。