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3Q22 互联网行业趋势总结

核心内容概览

3Q22期间，互联网行业竞争加剧，用户使用时长的争夺成为关键。主要互联网巨头进一步巩固市场份额，其中腾讯在游戏领域持续领先，而抖音（ByteDance）在短视频平台中保持强劲增长。电商平台用户粘性持续改善，但宏观经济压力依然存在。

主要观点

1. 用户使用时长竞争加剧

• 平均安装应用数：3Q22达到74个，较2Q22增长3个，较3Q21增长8个。
• 平均每日使用时长：3Q22为5.4小时，环比持平，但同比下降0.1小时。
• 头部企业市场份额：腾讯、字节跳动、阿里巴巴和百度的App使用时长占比达到69.3%，较去年同期增长0.8个百分点。

2. 腾讯巩固游戏市场领导地位

• 游戏使用时长占比：3Q22为5.5%，同比下降0.8个百分点，主要受“防沉迷”政策影响。
• 游戏MAU：同比下降6.7%至52.8亿，但腾讯游戏仍占移动游戏市场总下载量的70.5%，高于去年同期的61.8%。

3. 短视频平台使用时长增长

• 短视频平台占比：3Q22达到33.1%，同比增长1.5个百分点，环比增长1.1个百分点。
• 抖音与快手增长：抖音快、快手快成为新增长点，MAU分别增长17%和26%至22.5亿和24.2亿。
• 字节跳动与腾讯竞争缩小：字节跳动使用时长占比为28.6%，腾讯为28.3%，差距缩小至0.3个百分点，较6Q22的0.9个百分点有所收窄。

4. 电商平台用户粘性增强

• 拼多多与京东DAU：3Q22分别达到2.5亿和0.85亿，同比增长17%和44%。
• MAU增长：同比增长7%和12%，显示用户粘性提升。
• 社区团购与外卖业务：用户基数增长5.1%至5.128亿，渗透率提升至48.5%，高于去年同期的45.1%。

关键信息

• 用户行为变化：用户安装应用数量上升，但单日使用时长略有下降，反映竞争激烈。
• 政策影响：短视频平台因“防沉迷”政策导致移动游戏使用时长下降。
• 增长驱动：抖音快、快手快在三四线城市渗透，成为短视频平台增长的新引擎。
• 电商趋势：社区团购和外卖业务用户增长显著，用户粘性增强。

行业评级

• OUTPERFORM：互联网行业预计将在未来12个月内跑赢相关市场基准。

分析师信息

• 分析师：He Saiyi, CFA, Tao Ye, Lu Wentao
• 联系方式：
  • He Saiyi: (852) 3916 1739 / hesaiyi@cmbi.com.hk
  • Tao Ye: franktao@cmbi.com.hk
  • Lu Wentao: luwentao@cmbi.com.hk

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