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安信金工大市与行业研判周报总结（2023年03月12日）

核心内容

本期《安信金工大市与行业研判》周报为第251期，主要分析了当前市场走势及行业机会。报告指出，上周大盘出现明显调整，且硅谷银行破产事件可能进一步影响投资者风险偏好。结合周期分析、K线走势和行业模型，认为当前市场处于调整阶段，但具备较好的支撑，未来有望重拾升势。

主要观点

1. 市场走势分析

   • 当前大盘调整或可类比2016年4月的走势格局，即一轮大熊市结束后的ABC浪反弹、高位震荡及向下调整巩固，但后续仍可能进入上行趋势。
   • 周期温度计显示，本轮反弹的持续性与力度优于2022年5月，因此具备较强的支撑。
   • 从技术分析角度，3150点区域是值得重视的潜在支持位。

2. 行业机会分析

   • 定量复盘模型：短期提示建筑基建出现“牛回头”机会，同时半导体和军工板块也有潜在机会。
   • 六因子行业轮动模型：提示煤炭、建筑、石油石化、公用事业、电力设备、机械设备等板块值得保持关注。

3. 行业数据跟踪

   • 北向资金：建筑装饰、机械设备、国防军工等板块净流入较多，而电子、有色金属、非银金融等板块净流出。
   • 估值分位点：多数行业估值处于较高分位点，部分板块如煤炭、通信、电子等估值较高，需警惕估值风险。
   • 行业温度计：多个行业温度计处于较高位置，显示市场热度，部分行业如通信服务、电子等存在拥挤风险。
   • 赚钱效应：计算机、电子、通信等板块赚钱效应较好，但部分板块如医药生物、社会服务等赚钱效应较弱。
   • 一致预期：部分行业如电力设备、机械设备等一致预期盈利增速变动较大，需关注其未来表现。

关键信息

• 风险提示：基于历史数据构建的模型在市场剧烈波动时可能失效，因此报告中的点位仅为参考，不能作为投资建议。
• 分析师声明：报告由具有证券投资咨询执业资格的分析师撰写，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎。
• 免责声明：报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议，不承担因使用报告内容而产生的任何责任。
• 版权说明：报告版权归安信证券所有，未经许可不得复制、转发或引用。

行业分析总结

总结

本期报告指出市场正处于调整阶段，但具备较好的支撑，未来可能继续上涨。行业方面，建筑基建、半导体、军工等板块有短期机会，同时煤炭、建筑、石油石化、公用事业、电力设备、机械设备等板块值得关注。建议投资者结合定量模型及市场动态进行判断，注意风险偏好变化及估值风险。