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建信期货金工量化团队 - 流量存量分析周报（2026年1月19日）

核心内容概述

本周国内期货市场整体流动性呈现波动，全市场存量资金上周五涨幅为-2.93%，增量为-306.45亿元，而上周全市场存量资金涨幅为9.15%，增量为868.99亿元。贵金属板块成为上周投机指数最高的板块，其中银流入资金最多（173.65亿元），铜流出资金最多（55.59亿元）。

主要观点与关键信息

一、国内期货市场资金流动分析

• 流动性数据：

  • 上周五全市场存量资金涨幅为-2.93%，增量为-306.45亿元。
  • 上周全市场存量资金涨幅为9.15%，增量为868.99亿元。

• 板块与分组数据：

  • 金融期货板块上周流量资金涨幅为29.18%，流量资金金额为2480.58亿元。
  • 商品期货板块流量资金涨幅为10.17%，流量资金金额为8894.43亿元。
  • 股指期货板块流量资金涨幅为31.58%，流量资金金额为2354.61亿元。
  • 国债期货板块流量资金涨幅为-6.39%，流量资金金额为125.97亿元。
  • 贵金属板块流量资金涨幅为25.20%，流量资金金额为4087.02亿元。
  • 有色金属板块流量资金涨幅为28.41%，流量资金金额为2928.45亿元。
  • 黑色金属板块流量资金涨幅为-22.14%，流量资金金额为240.85亿元。
  • 煤炭板块流量资金涨幅为-8.60%，流量资金金额为216.51亿元。
  • 轻工板块流量资金涨幅为-21.19%，流量资金金额为131.29亿元。
  • 石油板块流量资金涨幅为19.44%，流量资金金额为188.59亿元。
  • 化工板块流量资金涨幅为10.31%，流量资金金额为614.64亿元。
  • 油脂油料板块流量资金涨幅为8.40%，流量资金金额为299.47亿元。
  • 谷物板块流量资金涨幅为-13.55%，流量资金金额为57.49亿元。
  • 软商品板块流量资金涨幅为-14.08%，流量资金金额为57.49亿元。
  • 农副产品板块流量资金涨幅为-1.32%，流量资金金额为89.44亿元。
  • 航运板块流量资金涨幅为30.12%，流量资金金额为12.61亿元。

• 存量资金数据：

  • 股指期货板块上周五存量资金为3911.01亿元，上周平均为4068.60亿元，两周前平均为3731.00亿元，涨幅为9.05%。
  • 贵金属板块上周五存量资金为2105.10亿元，上周平均为2057.53亿元，两周前平均为1754.86亿元，涨幅为17.25%。
  • 有色金属板块上周五存量资金为1590.22亿元，上周平均为1683.08亿元，两周前平均为1567.27亿元，涨幅为7.39%。
  • 黑色金属板块上周五存量资金为448.65亿元，上周平均为442.10亿元，两周前平均为423.98亿元，涨幅为4.27%。
  • 煤炭板块上周五存量资金为134.03亿元，上周平均为136.63亿元，两周前平均为129.02亿元，涨幅为5.90%。
  • 轻工板块上周五存量资金为94.93亿元，上周平均为92.75亿元，两周前平均为85.03亿元，涨幅为9.08%。
  • 石油板块上周五存量资金为155.15亿元，上周平均为160.14亿元，两周前平均为159.47亿元，涨幅为0.42%。
  • 化工板块上周五存量资金为554.19亿元，上周平均为562.19亿元，两周前平均为521.88亿元，涨幅为7.72%。
  • 油脂油料板块上周五存量资金为458.89亿元，上周平均为455.62亿元，两周前平均为417.71亿元，涨幅为9.08%。
  • 谷物板块上周五存量资金为75.47亿元，上周平均为75.04亿元，两周前平均为69.07亿元，涨幅为8.63%。
  • 软商品板块上周五存量资金为165.40亿元，上周平均为165.50亿元，两周前平均为166.18亿元，涨幅为-0.41%。
  • 农副产品板块上周五存量资金为186.98亿元，上周平均为191.60亿元，两周前平均为189.51亿元，涨幅为1.10%。
  • 航运板块上周五存量资金为13.57亿元，上周平均为14.23亿元，两周前平均为14.80亿元，涨幅为-3.83%。

二、全市场数据排行榜与走势

• 投机指数排行：

  • 上周平均板块投机指数最高的是贵金属（2.15），其次是煤炭（1.82）和有色金属（1.68）。
  • 周度各个品种投机指数排名前五的是：锡（5.68）、镍（4.82）、银（3.64）、油菜籽（2.38）、焦煤（2.13）。
  • 周度各个品种投机指数排名后五的是：铜（0.93）、苹果（0.93）、黄大豆1号（0.44）、黄大豆2号（0.42）、白糖（0.41）。

• 存量资金排行：

  • 周度各个品种存量资金排名前五的是：中证1000加权（1560.13亿元）、中证500加权（1253.14亿元）、黄金（1205.54亿元）、沪深300加权（1043.94亿元）、铁矿（178.98亿元）。
  • 周度各个品种存量资金增长数量排名前五的是：银（173.65亿元）、中证1000加权（153.86亿元）、黄金（129.02亿元）、中证500加权（122.18亿元）、碳酸锂（105.06亿元）。

• 存量资金增幅与增长数量排行：

  • 周度各个品种存量资金增幅排名前五的是：油菜籽（234.12%）、锡（90.23%）、中证1000加权（10.94%）、中证500加权（10.80%）、黄金（11.99%）。
  • 周度各个品种存量资金增长数量排名前五的是：银（173.65亿元）、中证1000加权（153.86亿元）、黄金（129.02亿元）、中证500加权（122.18亿元）、碳酸锂（105.06亿元）。

• 周度波动率排行：

  • 周度各个品种波动率排名前五的是：碳酸锂（14.42%）、锡（12.56%）、欧线（8.63%）、银（8.14%）、镍（7.84%）。
  • 周度各个品种波动率排名后五的是：铜（3.30%）、国际铜（3.25%）、氧化铝（3.09%）、锌（3.07%）、尿素（2.74%）。

三、存量趋势与价格走势

• 股指期货板块：

  • 存量资金与价格走势均呈现上升趋势，但涨幅相对较小。

• 国债期货板块：

  • 存量资金小幅下降，价格走势也有所下滑。

• 贵金属板块：

  • 存量资金显著增长，银是主要流入品种。

• 有色金属板块：

  • 存量资金增长明显，锡和镍是主要增长品种。

• 黑色金属板块：

  • 存量资金增长缓慢，铜是主要流出品种。

• 煤炭板块：

  • 存量资金小幅增长，但整体趋势较为平稳。

• 轻工板块：

  • 存量资金增长，但涨幅相对较小。

• 石油板块：

  • 存量资金增长缓慢，但波动率较高。

• 化工板块：

  • 存量资金增长，但涨幅较小。

• 油脂油料板块：

  • 存量资金增长，但涨幅较小。

• 谷物板块：

  • 存量资金增长，但涨幅较小。

• 软商品板块：

  • 存量资金小幅下降，波动率较高。

• 农副产品板块：

  • 存量资金小幅增长，但涨幅较小。

• 航运板块：

  • 存量资金小幅下降，但波动率较高。

结论

整体来看，国内期货市场资金流动呈现出明显的板块分化现象，贵金属和有色金属板块表现突出，而黑色金属和软商品板块则相对疲软。银和黄金是主要的流入品种，铜则是主要的流出品种。从波动率来看，碳酸锂和锡表现最为活跃，而铜和国际铜则波动相对较小。市场整体趋势尚不明确，需进一步观察后续走势。