20240906-华创证券-转债市场日度跟踪_10页

债券日报总结（2024年09月06日）

市场整体表现
2024年09月06日，可转债市场缩量下跌，成交额为37587亿元，环比减少73.1%。主要指数普遍下降，中证转债指数环比下降0.29%，上证综指下降0.81%，深证成指下降1.44%，创业板指下降1.70%，上证50指数下降0.51%，中证1000指数下降1.71%。市场风格偏向大盘价值，大盘成长环比降1.15%，大盘价值环比降0.33%；小盘成长降1.68%，小盘价值降0.78%。

资金流动
转债市场成交情绪减弱，沪深两市主力净流出14847亿元。万得全A总成交额环比增长148%至544801亿元，但转债利差扩大0.63个百分点。融资融券余额减少655亿元，显示资金流出压力。

转债价格与估值
转债价格中枢下降，整体收盘价加权平均值为10616元，环比下降0.29%。偏股型转债收盘价升0.62%至16567元，偏债型转债降0.26%至10245元，平衡型转债升0.83%至11444元。高价券（130元以上）占比降至6.74%，环比降0.19个百分点；100-110元区间占比显著上升至39.2%，环比增13.1个百分点。估值压缩，百元平价转股溢价率环比降0.40个百分点至17.4%，纯债溢价率降幅更大。

行业表现
正股市场整体下跌，28个行业中仅非银金融和银行小幅上涨。跌幅最大的行业包括美容护理、煤炭和轻工制造。转债市场26个行业普遍下跌，环保、美容护理和石油石化领跌，银行和建筑材料逆势微涨。按行业划分，大周期、制造和科技行业转换价值环比大幅下降，而金融行业表现相对稳健。

风险提示
需警惕正股波动、转债估值压缩、经济复苏不及预期及外围市场波动等风险。

总结
当日转债市场整体承压，成交量减少，价值风格占优，资金流出明显。行业分化加剧，金融板块相对稳健，但风险较高。建议投资者谨慎操作，关注估值变化和正股动态。