2021-08-25-港交所-俄铝_二零二一年中期报告_104页_774kb

俄鋁2021年中期報告總結

核心內容概覽

• 財務表現：俄鋁2021年上半年實現收益5,449百萬美元，同比增長35.7%。經調整EBITDA達1,315百萬美元，較2020年上半年的219百萬美元大幅增長500.5%。公司純利為2,018百萬美元，純利率達37.0%。
• 業務發展：俄鋁繼續專注於可持續發展，於2021年4月開始測試使用惰性陽極電解技術生產的全球最低碳足跡鋁。公司亦成功收購德國鋁合金製造商Aluminium Rheinfelden，以加強產品多元化。
• 市場動態：全球原鋁需求同比增長11.9%至33.9百萬噸，市場供需基本平衡。倫敦金屬交易所鋁價上漲至2,500美元／噸，中國需求增長10.1%，而全球原鋁供應量同比增長5.7%。
• 財務結構：截至2021年6月30日，公司資產總值為20,466百萬美元，權益總額為9,340百萬美元，債務淨額為4,099百萬美元。資產負債率為38.4%。
• 經營與投資：公司上半年原鋁產量保持穩定，氧化鋁產量增長1.96%，鋁土礦產量增加2.3%。投資活動所得現金淨額為1,220百萬美元，主要來自出售部分聯營公司股份。

主要觀點

財務與經營業績

• 收益：2021年上半年收益達5,449百萬美元，較2020年同期增長35.7%，主要受益於鋁價上漲及銷量增加。
• 成本與利潤率：銷售成本增加8.5%至3,819百萬美元，但毛利率從12.3%提升至29.9%。
• EBITDA：經調整EBITDA從219百萬美元增至1,315百萬美元，顯示公司盈利能力大幅提升。
• 純利：期內純利達2,018百萬美元，純利率為37.0%，遠高於2020年同期的-3.1%。
• 現金流：經營活動所得現金淨額為666百萬美元，投資活動所得現金淨額為1,220百萬美元，融資活動所用現金淨額為355百萬美元。

可持續發展與技術創新

• 低碳目標：俄鋁致力於實現2050年前碳中和目標，並於2021年4月開始測試惰性陽極技術，有望大幅減少溫室氣體排放。
• 合作與市場拓展：與Ball Corporation簽署協議，生產低碳鋁產品。同時，成為光生的首選供應商，並向Aluminium Rheinfelden供應低碳鋁。
• 環境投入：過去10年，公司已為環境項目撥款逾10億美元，實現排放量下降近20%、工業廢水排放下降逾兩倍、淡水消耗下降三分之一。

重大業務活動

• 收購與合作：收購Aluminium Rheinfelden，並與明泰鋁業、穗高合作提供低碳鋁產品。
• 新技術應用：推出ScAlution品牌，專注於鋁鋅解決方案。同時，進行鋁冶煉廠現代化計劃，以提升能源效率。
• 新項目啟動：完成Krapivinskaya水電站建設，並在科米共和國開採新鋁土礦。

財務風險與管理

• 利率與外匯風險：公司有與可持續發展相關的出口前融資貸款，利率根據關鍵績效指標調整。同時，面臨外匯波動風險。
• 貸款結構：截至2021年6月30日，貸款及借款總額為5,380百萬美元，平均到期日為3.3年。
• 財務比率：股本回報率為21.6%，利息償付比率為14.9%。

關鍵信息

財務數據

產量與銷售

財務比率

• 資產負債率：38.4%（2021年6月30日） vs 44.8%（2020年12月31日）
• 股本回報率：21.6%（2021年） vs -2.1%（2020年）
• 利息償付比率：14.9%（2021年） vs 0%（2020年）

重大事件

• 2021年1月：簽訂200百萬美元與可持續發展相關的出口前融資貸款。
• 2021年2月：與明泰鋁業合作，與Gränges簽署合作協議。
• 2021年4月：完成Aluminium Rheinfelden收購，開始測試惰性陽極技術。
• 2021年6月：與庫茲巴斯政府合作建設水電站，提交股份回購申請。
• 2021年7月：與Ball Corporation合作生產超低碳氣溶膠容器，發布年度可持續發展報告。

管理層與治理

• 審核委員會：由四名獨立非執行董事組成，包括Kevin Parker（主席）、Bernard Zonneveld、Dmitry Vasiliev及Anna Vasilenko。
• 審閱結論：審核報告認為中期簡明綜合財務資料符合國際會計準則第34號的規定。
• 薪酬與福利：公司推行多樣化的薪酬結構，包括基於表現的獎金、福利及補償措施，以提高員工滿意度與生產效率。

未來戰略

• 長期目標：實現2050年前碳中和目標，推動低碳鋁技術。
• 擴張計劃：計劃於Krasnoyarsk、Bratsk、Irkutsk及Novokuznetsk建設新產能，採用預焙陽極技術，以降低能源消耗及環境影響。
• 社區貢獻：在西伯利亞及Urals建造七家醫療中心，支援社區對抗新冠疫情。

總結

俄鋁在2021年上半年表現優異，受益於鋁價上漲及市場復甦，實現盈利能力顯著提升。公司積極推動可持續發展，投資於低碳技術與環保項目，並透過收購與合作擴大市場影響力。財務狀況穩健，現金流充足，且管理層持續強化公司治理與員工激勵政策。面對全球經濟不確定性及環境挑戰，俄鋁展現出強大的適應能力與戰略前瞻性。