20211112-东吴证券-通信行业点评报告_南方电网规划投资6700亿元加快数字电网建设_关注能源数字化等赛道机会_2页_289kb

通信行业点评报告总结

核心内容

南方电网公司发布《南方电网“十四五”电网发展规划》，计划在“十四五”期间投资约6700亿元，加快数字电网建设与现代化电网进程。该规划旨在推动以新能源为主体的新型电力系统构建，支撑公司建设成为具有全球竞争力的世界一流企业，并助力实现碳达峰、碳中和目标，促进南方五省区及港澳地区的经济社会高质量发展。

主要观点

• 投资规模大：南方电网将投入约6700亿元用于电网建设，重点推进数字电网与新型电力系统发展。
• 聚焦九大领域：规划围绕新型电力系统展开，涵盖清洁发电、智能输电、智能配电、智能用电、智慧能源、电网数字化、通信网络、调控体系及技术与市场机制创新等9大领域。
• 配电网建设为核心：配电网作为能源生产、转换和消费的关键环节，在碳中和背景下成为电力系统的核心，规划投资达3200亿元。
• 推动智能电网建设：
  • 输电方面：推进输电线路智能巡视和智能变电站建设，目标到2025年35千伏及以上线路实现无人机智能巡检全覆盖。
  • 配电方面：加强配电自动化建设，实现故障自愈、快速定位、自动隔离和网络重构。
  • 用电方面：加快“新电气化”进程，提升电能占终端能源消费比重和能源利用效率。
• 促进服务智慧化：通过电网的数字化和智能化建设，全面提升用户获得感，推动服务向智慧化方向发展。

关键信息

推荐标的（已覆盖）

• 能源信息化：朗新科技、威胜信息
• 储能及配套设施：英维克
• 电动车智能化：美格智能

建议关注标的（未覆盖）

• 能源信息化：恒华科技、恒实科技
• 储能及配套设施：中天科技、亨通光电、科士达、科华数据
• 电动车智能化：移远通信、中科创达、广和通、道通科技
• 分布式光伏运营商：芯能科技
• 连接器/线材：新亚电子、瑞可达、鼎通科技、永贵电器、电连技术、意华股份

风险提示

• 政策红利不及预期
• 碳中和相关产业需求不及预期
• 经济下行压力加剧

行业走势与相关研究

• 行业走势：报告附有行业走势图，显示当前行业发展趋势。
• 相关研究：
  1. 《通信行业点评报告：央行推出碳减排支持工具，关注能源数字化及运营、汽车智能化及连接器等赛道机会》（2021-11-09）
  2. 《通信：本周专题：通信行业Q3业绩稳中有升，估值仍较低，关注能源信息化等细分板块机会》（2021-11-07）
  3. 《通信：本周专题：通信第三季度基金持仓环比持平，持续关注物联网及能源信息化赛道投资机会》（2021-10-31）

投资评级标准

• 公司投资评级：

  • 买入：个股涨跌幅相对大盘在15%以上
  • 增持：个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间
  • 中性：个股涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间
  • 减持：个股涨跌幅相对大盘介于-15%与-5%之间
  • 卖出：个股涨跌幅相对大盘在-15%以下

• 行业投资评级：

  • 增持：行业指数相对强于大盘5%以上
  • 中性：行业指数相对大盘-5%与5%之间
  • 减持：行业指数相对弱于大盘5%以上

发布机构信息

• 发布机构：东吴证券股份有限公司
• 地址：苏州工业园区星阳街5号
• 邮政编码：215021
• 传真：（0512）62938527
• 公司网址：http://www.dwzq.com.cn
• 分析师：侯宾
• 执业证号：S0600518070001
• 联系方式：021-60199793，houb@dwzq.com.cn

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