20140818-申万宏源-中小盘周报_并购重组主题活跃_浅谈科技巨头布局智能家居新动向_21页_999kb

文档内容总结

核心内容

2014年8月11日至15日，申万中小盘周报指出市场整体表现活跃，上证综指、中小板指、创业板指均出现上涨。尽管经济数据不乐观，但市场情绪积极，题材股表现突出，特别是与并购重组相关的股票。此外，科技巨头在智能家居领域的布局成为关注重点，如三星、谷歌、苹果和微软等，均通过收购或合作推进智能家居生态建设。

主要观点

• 市场表现：本周市场整体上涨，上证综指、中小板指和创业板指均有不同程度的涨幅，市场情绪上升，交易热度增加，但投资者观点分歧也有所扩大。
• 净减持与解禁风险：本周净减持额较上周大幅增加，主要集中在中小板和创业板，鱼跃医疗、巨力索具等公司遭股东或高管大规模减持。下周解禁市值预计增加，重点警惕开山股份和捷顺科技。
• 流动性：本周流动性趋紧，央行净回笼资金200亿元，但周五的七天回购利率有所下降，显示短期流动性有所放松。
• 并购重组：并购重组主题活跃，建议关注相关概念股，如触摸屏、苹果概念、光学光电子等，同时权重股如保险板块表现强势。
• 科技巨头布局智能家居：谷歌、苹果、微软、三星等科技公司积极布局智能家居领域，通过收购和合作推动行业发展。其中，谷歌收购Nest、Dropcam，苹果推出HomeKit，微软与Insteon合作，三星收购SmartThings，显示出各自在该领域的战略意图和优势。
• 投资组合推荐：本期推荐的股票包括新世纪、迪森股份、洲明科技、聚飞光电、邦讯技术、国中水务、数码视讯、新纶科技和康得新，主要基于其在新能源、环保、智能家居、新材料等领域的表现和潜力。

关键信息

市场表现

• 上证综指上涨1.47%，达到2226.73点；
• 中小板指上涨2.25%，创业板指上涨1.09%；
• 本周题材股表现突出，如大康牧业、百圆裤业、金刚玻璃、共达电声、林州重机等。

净减持情况

• 中小板、创业板减持金额为24.28亿元，增持金额为0.92亿元；
• 鱼跃医疗、巨力索具、沪电股份等公司遭大规模减持；
• 增持方面，尤夫股份和部分公司高管有所增持。

解禁风险

• 下周中小板、创业板解禁市值达213.75亿元，重点警惕开山股份（96.42亿元）和捷顺科技（34.21亿元）。

流动性

• 央行本周净回笼资金200亿元，流动性趋紧；
• 七天回购利率下降至3.39%，银行间转帖利率下降至3.80%，票据直贴利率（长三角）下降至3.90%。

并购重组

• 并购重组主题活跃，推动题材股上涨；
• 重点推荐具有成长性、行业稀缺性的公司，如新世纪、迪森股份、洲明科技等。

智能家居布局

• 三星、谷歌、苹果、微软等科技巨头积极布局智能家居领域；
• 三星通过收购SmartThings，谷歌通过收购Nest和Dropcam，苹果通过HomeKit，微软通过与Insteon合作，各自在智能家居领域占据优势；
• 智能家居未来将基于数据挖掘与机器学习发展，科技巨头的布局对行业影响深远。

投资组合推荐

• 新世纪：A股稀缺的移动互联网分发平台型公司，首次覆盖给予“买入”评级；
• 迪森股份：生物质供热行业A股唯一标的，业务转型加速；
• 洲明科技：业绩超预期，跨界打造新型电商平台；
• 聚飞光电：封装支撑快速增长，光学膜打开成长预期；
• 邦讯技术：A股最纯正的可穿戴标的，拥有360等优质客户；
• 国中水务：首家规模化进入农村水务市场，向环保平台型公司转型；
• 数码视讯：受益于广电总局推动双向网改，参股影视行业；
• 新纶科技：石墨散热材料满产满销，看好其转型布局；
• 康得新：国际高分子复合材料综合型平台企业。

结构清晰

1. 本周关注

• 市场：指数集体上涨，市场情绪积极；
• 净减持：净减持额大幅增加，重点警惕下周解禁股；
• 流动性：央行净回笼资金，流动性趋紧；
• 并购重组：题材股表现突出，权重股如保险板块强势。

2. 成长随笔：科技巨头布局智能家居

• 谷歌：收购Nest、Dropcam，进入智能家居领域；
• 苹果：推出HomeKit，构建智能家居平台；
• 微软：与Insteon合作，支持Windows平台；
• 三星：收购SmartThings，布局智能家居控制平台；
• 未来方向：基于数据挖掘与机器学习的智能化发展。

3. 申万中小盘投资组合

• 推荐股票包括新世纪、迪森股份、洲明科技、聚飞光电、邦讯技术、国中水务、数码视讯、新纶科技、康得新；
• 各公司基本面良好，具有成长性和转型潜力。

4. 申万中小盘本周报告汇集

• 涵盖多个公司，如凯迪电力、国中水务、洲明科技，分析其业绩、商业模式和投资前景；
• 每家公司均有详细分析，如凯迪电力的生物质发电业务反转、国中水务的农村水务市场拓展、洲明科技的南电云商平台建设等。

投资评级说明

• 投资评级分为买入、增持、中性、减持；
• 以报告日后6个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准；
• 本报告仅作参考，不构成投资建议。

法律声明

• 本报告仅供申银万国证券客户使用；
• 不保证信息准确性，不构成投资建议；
• 投资需谨慎，市场有风险。