20230404-中诚信国际-经济热点回顾（2023年3月）_2023年第3期_总第21期_15页_699kb

经济热点回顾总结（2023年3月）

国内经济热点扫描

消费促进工作

• 时间：3月1日
• 事件：全国消费促进工作电视电话会议召开，部署消费促进重点任务。
• 核心内容：提出稳住传统消费、培育新型消费、改善消费条件、保障基本消费、健全体制机制等六大重点任务，旨在提振消费信心、释放消费潜力。

金融监管改革

• 时间：3月7日
• 事件：组建国家金融监督管理总局，统一负责除证券业外的金融业监管。
• 核心内容：
  • 原银保监会职责划入国家金融监督管理总局。
  • 证监会由国务院直属事业单位调整为直属机构，统一负责企业债发行审核。
  • 强化监管职责，包括风险管理和防范处置、金融消费者权益保护等。

资产证券化业务

• 时间：3月3日
• 事件：证监会发布《保险资产管理公司开展资产证券化业务指引》。
• 核心内容：
  • 明确保险资产管理公司开展ABS及REITs业务的制度机制。
  • 申请条件包括治理健全、业务制度完备、资产管理能力强等。
  • 强调政策引导和自律监管，未来将推动更多金融机构参与ABS业务。

专项债与基建投资

• 时间：3月5日
• 事件：政府工作报告明确2023年经济增长目标及重点工作。
• 核心内容：
  • 2023年经济增长目标为5%左右，强调扩大内需，优先恢复和扩大消费。
  • 专项债额度为3.8万亿元，用于支持新老基建、城市更新、乡村振兴、绿色低碳等领域。
  • 中诚信国际建议提升专项债资金使用效率，优化项目储备与申报流程。

企业债监管调整

• 时间：3月16日
• 事件：企业债发行审核职责划归证监会，统一监管债券市场。
• 核心内容：
  • 企业债发行条件严格，募资主要用于项目建设，期限偏长。
  • 发行人以城投平台为主，主体级别多为AA，债项担保比例高。
  • 审批权划转对市场短期冲击有限，但可能推动企业债与公司债趋同，募资用途更灵活。

沪深港通业务优化

• 时间：3月3日
• 事件：沪深交易所发布修订后的沪深港通业务实施办法。
• 核心内容：
  • 沪股通股票基准指数由上证180和上证380扩展为上证A股指数，覆盖更多中、小盘股票。
  • 深股通股票基准指数扩展为深证综合指数，基本覆盖全部深市股票。
  • 设置调入和调出条件，减少频繁调整，提升市场稳定性。

降准与流动性管理

• 时间：3月17日
• 事件：央行宣布降准0.25个百分点。
• 核心内容：
  • 降准旨在推动经济质的提升和量的合理增长，保持银行体系流动性合理充裕。
  • 降准为全面降准，不含已执行5%存款准备金率的金融机构。

工业企业利润下滑

• 时间：3月27日
• 事件：国家统计局公布1-2月工业企业利润数据。
• 核心内容：
  • 工业企业营收和利润同比均下滑，尤其是原材料和装备制造业。
  • 国有企业利润由正转负，私营企业利润也有所下行。
  • 工业生产整体偏弱，需关注后续经济复苏情况。

海外经济热点扫描

美国就业与通胀

• 时间：3月1日、3月14日、3月22日
• 核心内容：
  • 美国2022年失业率降至3.6%，2023年2月CPI同比升6%，核心CPI同比升5.5%。
  • 美联储3月22日加息25个基点，联邦基金利率目标区间升至4.75%-5%。
  • 美联储下调2023年GDP增速预期至0.4%，上调通胀预期至3.3%。

欧洲央行加息与通胀

• 时间：3月16日
• 核心内容：
  • 欧洲央行决定加息50个基点，主要利率上调至3.50%-3.75%。
  • 预计欧元区2023年通胀率降至5.3%，2024年降至2.9%。
  • 欧元区经济增速上调至1.0%，但2024年预期下调至1.6%。

俄罗斯能源与外债

• 时间：3月3日、3月29日
• 核心内容：
  • 俄罗斯1月能源收入下降38%，主要因西方制裁和价格上限。
  • 俄罗斯外债降至15年来最低，为3805亿美元。
  • 俄罗斯与沙特重申维持原油减产承诺至2023年底。

韩国芯片库存与出口

• 时间：3月5日
• 核心内容：
  • 韩国1月芯片库存率升至265.7%，为26年新高。
  • 韩国出口和经济前景面临挑战，央行下调2023年GDP增速预期至1.1%。

日本与韩国出口限制解除

• 时间：3月16日
• 核心内容：
  • 日本解除对韩国出口三种半导体材料的限制，韩国取消对日方产品的WTO起诉。
  • 该举措有助于缓解韩日贸易摩擦，促进半导体产业链稳定。

经合组织上调增长预期

• 时间：3月17日
• 核心内容：
  • OECD将2023年全球经济增长预期上调至2.6%，2024年上调至2.9%。
  • 美国2023年经济增长预期上调至1.5%，中国上调至5.3%。
  • 预计美国、欧元区、英国的政策利率将在2023年达到峰值，2024年或出现温和宽松。

中诚信国际观点

政策支持与市场预期

• 时间：3月8日
• 核心内容：
  • 中诚信国际认为5%的经济增长目标有助于提振市场信心。
  • 建议提升专项债资金使用效率，优化项目储备与申报流程，适当扩大使用范围。

金融监管改革影响

• 时间：3月10日
• 核心内容：
  • 金融监管架构调整，强化统一监管，对市场规范和风险防范有积极意义。
  • 企业债审批权划转对市场短期影响有限，但可能推动企业债与公司债趋同。

资产证券化市场展望

• 时间：3月15日
• 核心内容：
  • 2023年资产证券化市场发行热度或复苏，支持绿色低碳、消费等领域的资产证券化。
  • 建议完善配套机制，推动常态化发行，提升市场服务实体经济的能力。

硅谷银行破产影响

• 时间：3月15日
• 核心内容：
  • 硅谷银行破产对我国影响有限，短期内收益率或延续区间波动。
  • 建议国内货币政策坚持以我为主，保持稳健基调，防范外部风险。

信用产业与市场规范

• 时间：3月16日
• 核心内容：
  • 信用产业是规范与塑造金融市场的重要力量，需推动其健康发展。
  • 建议加强政策引导，提升本土信用机构国际竞争力，支持“走出去”战略。

公募REITs发展建议

• 时间：3月28日
• 核心内容：
  • 公募REITs有助于完善多层次资本市场，提升基础设施融资效率。
  • 建议推进专项立法、完善投研体系、扩大试点范围，推动常态化发行。