20241118-国投期货-黑色金属价差概览_12页_2mb

国投期货黑色金属价差概览总结（20241118）

一、核心内容概述

本报告由国投安信期货整理，主要分析了2024年11月18日黑色金属市场的价差情况，涵盖基差、月间价差、跨品种价差比价及跨市价差等多个维度，旨在为机构及个人客户提供市场参考信息。

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二、基差分析

基差是指期货价格与现货价格之间的差值，是衡量市场供需关系的重要指标。

• 螺纹钢：图1展示了螺纹主力合约的期现比价，反映其期货价格与现货价格的相对关系。
• 热卷：图2展示了热卷主力合约的期现比价，用于评估其期货与现货价格的偏离程度。
• 铁矿石：图3提供了铁矿石主力合约的期现比价，有助于判断其价格走势。
• 焦炭：图4展示了焦炭主力合约的期现比价（日度），图5和图6进一步细化了焦炭的期现比价情况。
• 硅铁：图7提供了硅铁主力合约的期现比价，图8和图9则展示了硅铁的期现比价（日度）。

数据来源主要包括Wind和我的钢铁网，用于支持基差分析的可靠性。

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三、月间价差

月间价差用于分析不同月份合约之间的价格差异，反映了市场的持仓结构和预期变化。

• 螺纹钢：图8至图15分别展示了螺纹钢1-10、5-1、10-5等月间价差的历史走势。
• 热卷：图9至图16展示了热卷1-10、5-1、10-5等价差情况。
• 铁矿石：图10至图17展示了铁矿石1-9、5-1、9-5等价差历史。
• 焦炭：图18至图21展示了焦炭1-9、5-1等价差情况。
• 焦煤：图22至图25展示了焦煤1-9、5-1等价差情况。
• 硅锰与硅铁：图26至图28展示了硅锰与硅铁的月间价差情况。

这些价差数据有助于判断市场是否存在套利机会或趋势性变化。

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四、跨品种价差比价

跨品种价差比价分析不同黑色金属品种之间的价格关系，有助于理解产业链上下游的联动性。

• 热卷与螺纹钢：图29展示了热卷与螺纹钢主力合约的收盘价差。
• 螺纹钢与铁矿石：图30和图39分别展示了螺纹/铁矿主力合约收盘比价及不同月份合约之间的比价。
• 螺纹钢与焦炭：图31和图42展示了螺纹钢与焦炭的比价关系。
• 焦炭与焦煤：图32和图47展示了焦炭与焦煤的比价情况。
• 硅锰与硅铁：图33至图35展示了硅锰与硅铁之间的比价关系。

这些比价数据为投资者提供了品种间联动性的参考。

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五、跨市价差

跨市价差分析不同地区或市场的价格差异，有助于判断区域供需及运输成本等因素对价格的影响。

• 螺纹钢：图51至图53展示了杭州-北京、上海-天津、上海-广州等地区的螺纹钢价差。
• 热卷：图54至图56展示了热卷在不同城市的价格差异，以及热卷与螺纹钢的现货价差。
• 冷卷与热卷：图57展示了冷卷与热卷在现货市场的价差。
• 唐山螺纹钢与钢坯：图58展示了唐山地区螺纹钢与钢坯的价格差异。
• 热轧卷板出口价格与国内价格：图59分析了热轧卷板的出口与国内价格差异。
• 铁矿石内外价差：图60展示了铁矿石新加坡掉期与大商所主力合约之间的价差。

这些价差数据反映了市场区域间的差异及国际市场的联动情况。

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六、分析师信息

• 曹颖：首席分析师，执业编号F3003925，Z0012043
• 何建辉：高级分析师，执业编号F0242190，Z0000586
• 韩惊：高级分析师，执业编号F03086835，Z0016553
• 李啸尘：高级分析师，执业编号F3054140，Z0016022

联系方式：
电话：010-58747784
邮箱：gtaxinstitute@essence.com.cn

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七、免责声明

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