20220808-万联证券-计算机行业周观点_数字人民币配套制度法规提上日程_EDA龙头华大九天上市_11页_1mb

数字人民币配套制度法规提上日程，EDA龙头华大九天上市

核心内容概述

本周计算机行业周观点聚焦于数字人民币试点进展、EDA行业面临的出口限制风险、智能驾驶领域算力需求提升以及行业整体估值和市场表现。整体来看，行业表现优于沪深300指数，估值处于历史低位，具备一定的投资机会。

主要观点与关键信息

1. 行业表现

• 上周沪深300指数下跌0.32%，而申万计算机行业上涨2.47%，涨幅领先指数2.79个百分点，在申万一级行业中排名第2位。
• 行业周成交额达2325.21亿元，日均交易额为465.04亿元，较前一周上涨30.41%。
• 318只个股中，226只上涨，89只下跌，3只持平，上涨股票占比达71.07%。
• 行业估值方面，SW计算机行业PE（TTM）为36.98倍，低于2016年至今的历史均值49.68倍，处于低位。

2. 行业热点事件

2.1 数字人民币试点扩大，法规配套加速

• 数字人民币研发试点已形成一定格局，成为全球法定数字货币研究的先行者。
• 为推动其健康发展，相关配套制度法规正在研究制定中，法治和监管基础的完善是全面落地的必要条件。
• 随着顶层设计进一步完善，数字人民币应用场景将更广泛，利好银行IT相关厂商。

2.2 美国或将断供GAA技术相关EDA工具

• 据外媒报道，美国拟对用于设计半导体的GAA技术相关EDA软件实施出口限制。
• GAA技术是先进芯片制造的关键，目前被三星应用于其3nm芯片的代工制造。
• 若断供发生，将对我国先进制程芯片设计造成重大影响，进一步凸显EDA国产化的重要性。
• 华大九天于本周登陆科创板，成为国内第三家上市的EDA公司，标志着国产替代机遇下行业进入黄金发展期。

2.3 阿里云与小鹏汽车共建智算中心

• 小鹏汽车与阿里云在乌兰察布共建自动驾驶智算中心“扶摇”，算力达600PFLOPS。
• 高级别自动驾驶对算力需求极高，且成本控制是车企面临的主要挑战。
• 此次合作为车企提供低成本高算力方案，将大幅提升自动驾驶模型训练效率，加速该领域技术落地。

3. 投资建议

• 建议投资者关注业绩确定性强、高景气度的细分领域，包括信创、智能驾驶、服务器和工业软件。
• 从估值角度看，计算机行业已出现底部回升趋势，且基金配置仍处于低配状态，存在补涨空间。
• 需重点关注相关领域公司订单及资本开支变动情况，以判断未来增长潜力。

4. 风险提示

• 全球地缘政治风险可能影响行业整体发展。
• 技术推进不达预期或行业IT资本支出低于预期，可能对业绩形成压力。

结论

当前计算机行业估值处于历史低位，市场关注度上升，且在数字人民币、智能驾驶、EDA国产化等领域存在较大发展机遇。建议投资者把握行业趋势，关注高景气度细分领域及业绩确定性强的优质标的。