20250624-东方证券-汽车与零部件行业动态跟踪_特斯拉Robotaxi服务正式上线_建议关注产业链相关公司_3页_288kb

特斯拉Robotaxi服务正式上线：行业影响分析

核心观点

1. 事件：特斯拉于2025年6月22日在得州奥斯汀推出Robotaxi服务，初期使用2025款Model Y，2026年将切换至Cybercab，由受邀用户试乘，安全员在副驾驶。
2. 市场影响：若进展顺利，Robotaxi预计将带动特斯拉现有车型及Cybercab销量，并加速国内Robotaxi商业化进程。
3. 竞争格局：国内企业加速布局，小马智行、文远知行、萝卜快跑及出行企业合作推进Robotaxi发展；实力强的自动驾驶及整车企业有望在市场竞争中占得先机。

规模与布局

• 国内Robotaxi规模化投放加速：
  • 小马智行2025年底扩充至千台车队；
  • 文远知行与Uber合作，计划进入15座国际城市；
  • 萝卜快跑将在迪拜部署超1000台全无人驾驶车；
  • 上汽享道出行与Momenta合作开发无人车队；
  • 哈啰、蚂蚁集团、宁德时代联合成立“上海造父智能科技”推动L4自动驾驶。

投资建议

• T链相关公司（受益于Cybercab供应链）：
  • 新泉股份、银轮股份、拓普集团、爱柯迪、嵘泰股份、华域汽车。
• 智能驾驶整车：
  • 上汽集团、江淮汽车、小鹏汽车-W、理想汽车-W、吉利汽车。
• 智驾链公司：
  • 经纬恒润-W、伯特利、德赛西威、华阳集团。

风险提示

• 技术迭代不及预期、商业化落地进度不及预期、政策变化风险。