20140321-新鸿基金融集团-每日投资摘要_11页_1mb

每日投資摘要總結

核心內容概述

本日投資摘要聚焦於港股及美股的市場表現、重點股評論、經濟數據、主要ETF表現、上市公司盈利預測、匯率與利率動態等內容。重點提及海信科龍與東江環保兩隻股票的投資建議，並預測港股可能回補21,000至21,200點的上升裂口。

主要觀點與關鍵信息

1. 港股表現

• 恒指急挫：受美股低收拖累，恒指開市失守21,500點，午後跌至21,137點，收市報21,182點，下跌386點，跌幅1.8%。
• 國企指數下跌：國指收市報9,203點，下跌157點，跌幅1.7%。
• 成交額：港股總成交748億港元，主板成交74.8億港元，日比變化16.6%。
• 中資金融股受壓：工商銀行、建設銀行及交通銀行均創52周新低，反映市場對加息預期的擔憂。
• 港股回補裂口：預計短期內港股可能回補去年7月遺留的上升裂口，即21,000至21,200點。

2. 美股表現

• 美股回升：美國領先經濟指數優於預期，配合費城製造業指數反彈，推動美股上揚。
• 道指、標普、納指：分別上漲108點、11點及11點，收報16,331點、1,872點及4,319點。
• 商品價格偏軟：受美國可能提前加息及美元走強影響，油價及金價均下跌。

3. 重點股評論

• 海信科龍（921.HK）

  • 收市價：9.73港元
  • 目標價：11.40港元
  • 止蝕價：8.66港元
  • 策略短評：盈利持續增長，已調整近三成，建議小注買入，初步上望11.40港元，失守8.66港元止蝕。
  • 基本面：公司為內地白色家電龍頭，2012年純利勁升2.2倍，2013年預計純利大升67%至100%，受益於銷售增長及產品結構優化。
  • 估值：2013年預測市盈率為8.5倍，遠低於海爾電器（1169.HK）的20.2倍。

• 東江環保（895.HK）

  • 收市價：26.55港元
  • 目標價：29.20港元
  • 止蝕價：24.70港元
  • 策略短評：受惠內地城鎮化，預期受益於固體廢物處理需求上升。
  • 基本面：公司從事工業及市政廢物處理，2013年上半年銷售增長21%及4%，計劃建設重金屬污泥處理中心，提升盈利能力。
  • 估值：2013年預測市盈率為21倍，預期2014年市盈率降至17.6倍。

4. 即將公佈業績的上市公司

• 3月21日：
  • 中國石油化工股份（386.HK）：全年純利預計增長7%至684億元人民幣。
  • 國藥控股（1099.HK）：全年純利預計增長19%至23.6億元人民幣。
  • 兖州煤業股份（1171.HK）：全年純利預計倒退97%至1.82億元人民幣。
• 3月24日：
  • 康師傅控股（322.HK）：全年純利預計倒退4%至4.36億美元。
  • 石藥集團（1093.HK）：全年經調整純利預計增長172%至9.58億港元。
  • 復星醫藥（2196.HK）：全年純利預計增長28%至20億元人民幣。
• 3月25日：
  • 恆安國際（1044.HK）：全年純利預計增長10%至38.7億元人民幣。
  • 海爾電器（1169.HK）：全年純利預計增長18%至19.9億元人民幣。
  • 農業銀行（1288.HK）：全年純利預計增長15%至1,670億元人民幣。
• 3月26日：
  • 中興通訊（763.HK）：全年純利預計為15.6億元人民幣。
  • 中國生物製藥（1177.HK）：全年純利預計增長26%至11.2億元港元。
  • 中銀香港（2388.HK）：全年純利預計增長6%至222億元港元。
  • 中國銀行（3988.HK）：全年純利預計增長9%至1,521億元人民幣。

5. 經濟數據與市場預期

• 美國經濟數據：
  • 頭兩日議息會議削減買債規模至550億美元，並暗示明年中加息。
  • 美國經濟重拾增長動力，市場預期加息將在明年中開始。
• 其他經濟數據：
  • 加拿大CPI（年比）為1.0%，低於市場預期。
  • 歐元區消費者信心指數為-12.3，略高於上次-12.7。
  • 中國製造業PMI為48.7，與上月持平。
  • 美國個人支出增長0.3%，略低於預期。

6. 主要ETF表現

• 南方A50（2822.HK）：收市價7.94港元，下跌1.9%。
• 華夏滬深三百（3188.HK）：收市價26.25港元，下跌1.9%。
• 易方達中一百（3100.HK）：收市價24.25港元，下跌1.8%。
• X安碩A50中國（2823.HK）：收市價7.92港元，下跌2.5%。
• X標智滬深300（2827.HK）：收市價21.45港元，下跌2.1%。
• 嘉實明晟A股（3118.HK）：收市價9.28港元，下跌2.4%。
• SPDR金ETF（2840.HK）：收市價996.5港元，下跌1.5%。
• 價值黃金ETF（3081.HK）：收市價32.7港元，下跌1.4%。
• 價值日本ETF（3084.HK）：收市價11.76港元，下跌1.5%。

7. 利率與匯率

• 美國利率：
  • 兩年期債券孳息率：0.4197%，五天變化8.17基點。
  • 十年期債券孳息率：2.7716%，五天變化12.70基點。
• 香港利率：
  • 一個月銀行同業拆息：0.2064%，五天變化-0.36基點。
  • 三個月銀行同業拆息：0.3714%，五天變化-0.43基點。
• 匯率：
  • 美元/港元：7.7643，五天變化0.0%。
  • 歐元/美元：1.3781，五天變化-1.0%。
  • 英鎊/美元：1.6513，五天變化-0.8%。
  • 美元/日圓：102.3800，五天變化1.0%。
  • 美元指數：80.1770，五天變化0.9%。

8. A股與H股價差

• 海信科龍（921.HK）：H股收市價9.73港元，A股收市價9.310人民幣，H股較A股溢價19.3%。
• 其他公司：
  • 例如，中國遠洋（1919.HK）H股較A股溢價30.1%。
  • 中國平安（2318.HK）H股較A股溢價24.8%。
  • 比亞迪股份（1211.HK）H股較A股溢價32.1%。

結論

港股在美國經濟數據優於預期及美股回升的背景下表現疲弱，恒指與國指均出現較大跌幅。中資金融股受加息預期影響，表現低迷。海信科龍與東江環保被認為是受惠於內地經濟及政策的潛力股，建議投資者關注其估值及未來增長潛力。美股表現強勁，但需警惕商品價格受美元走強影響而偏軟。A股與H股價差普遍較大，反映了市場對兩地經濟前景的不同預期。