20211210-天风证券-工信部发布第351批新能源汽车_公告_驱逐舰05亮相_东风搭载赣锋锂电混合固液锂电池_7页_540kb

汽车行业分析总结（工信部第351批新能源汽车公告）

核心内容

工信部于2021年12月9日发布了第351批新能源汽车《公告》，涵盖多个车企的新车型和新配置版本，重点展示了新能源汽车在电池、电机等核心零部件方面的技术布局和供应商合作情况。

主要观点

• 新能源汽车市场持续扩展：本批次公告涵盖了多种新能源车型，包括纯电动和插电式混合动力车型，显示出新能源汽车行业的快速发展趋势。
• 电池技术多样化：三元锂电池和磷酸铁锂电池是主流，其中磷酸铁锂电池的应用更为广泛，共涉及47款车型，三元锂电池涉及25款车型。
• 电池供应商格局清晰：宁德时代（含子公司）成为最大电池供应商，配套22款车型；弗迪电池次之，配套16款车型；蜂巢能源、国轩高科、中航锂电等也占据一定市场份额。
• 电机供应商分散：比亚迪是主要电机供应商，配套17款车型；其他供应商如方正电机、中车时代、上海电驱动等也参与其中，显示了电机市场的多元化发展。

关键信息

车型信息

1. 比亚迪：

   • 公布了驱逐舰05（PHEV）和秦Plus DMi（PHEV）三个版本，整备质量分别为1515kg、1620kg和1860kg，电池为磷酸铁锂电池，供应商为弗迪电池，价格预计在12-15万元之间。
   • 驱逐舰05采用BYD车标，搭载DM-i混动系统。

2. 长城汽车：

   • 欧拉品牌发布纯电动轿车芭蕾猫，电池供应商为宁德时代、国轩高科和蜂巢能源，电机供应商为联合电子。
   • Wey品牌发布PHEV车型拿铁，电池为三元锂电池，供应商为蜂巢能源，价格为16.28-18.28万元。

3. 特斯拉：

   • 公布了两款Model 3（电机型号3D5和3D7）和一款Model Y，其中Model 3的电机峰值功率分别为180kW和194kW，低于之前搭载的202kW和220kW型号。

4. 零跑汽车：

   • C11车型有五个版本，其中两款搭载三元锂电池，供应商为宁德时代；三款搭载磷酸铁锂电池，供应商分别为瑞浦能源、蜂巢能源和中航锂电。

5. 五菱汽车：

   • 发布了MINIEV敞篷版，电池供应商为鹏辉能源，电机供应商为方正电机。

6. 其他车型：

   • 理想ONE、唐DMi、小鹏P5、本田e:NP1、哪吒U、哪吒V、赛力斯问界M5、上汽大通MIFA等车型也在本批次中公告了新配置版本。

零部件信息

1. 电池类型与供应商：

   • 三元锂电池：25款车型，主要供应商为宁德时代、蜂巢能源、中航锂电等。
   • 磷酸铁锂电池：47款车型，主要供应商为宁德时代、弗迪电池、蜂巢能源、国轩高科、鹏辉能源等。
   • 混合固液电解质锂离子电池：1款车型，为东风风神E70，由赣锋锂电供应。

2. 电机类型与供应商：

   • 比亚迪：17款车型，主要配套唐EV、秦Plus DMi、驱逐舰05 DMi等。
   • 方正电机：7款车型，主要为五菱MINIEV。
   • 中车时代（含中车浩夫尔）：5款车型，主要为哪吒U、哪吒V。
   • 上海电驱动（大洋电机）：4款车型，主要为小鹏P5。
   • 日电产：3款车型，主要为Aion S Plus、Aion V。
   • 华为：3款车型，主要为一汽奔腾E05。
   • 联合电子：3款车型，主要为欧拉芭蕾猫。
   • 华域汽车：2款车型，主要为大通MIFA。
   • 蜂巢传动：1款车型，主要为欧拉R2。
   • 英搏尔：1款车型，主要为吉利枫叶80V。

投资建议

• 整车企业：建议关注长城汽车和广汽集团，因其发布新车型和新配置，有望迎来产品周期。
• 零部件供应商：建议关注英搏尔、欣锐科技、宁德时代（电新组覆盖）、亿纬锂能（电新组覆盖）等，这些供应商可能成为热销新能源车型的配套选择。

风险提示

• 行业景气度下行
• 新车型销售不及预期
• 新能源渗透率提升不及预期

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 上次评级：强于大市

总结

本批次公告展示了新能源汽车行业在车型多样化和零部件技术上的持续进步，比亚迪、长城汽车、特斯拉等主要企业均有新车型或新配置发布。电池和电机供应商格局较为分散，宁德时代、比亚迪、蜂巢能源等在市场中占据重要地位。投资建议关注整车企业和零部件供应商，同时需警惕行业风险。