2025-08-21-港交所-悦达国际控股_二零二五年中期报告页_39页_1mb

2025中期报告总结

核心内容概述

本报告为悦达国际控股有限公司2025年上半年的中期财务报告，涵盖公司资料、简明综合财务报表及管理层讨论与分析等内容。报告展示了公司在传统保理业务和通讯类保理业务方面的财务表现、资产负债状况、权益变动、现金流量及未来业务计划。

主要财务数据

收入与利润

• 总收入：人民币32,256,000千元（2025年6月30日） vs 人民币38,299,000千元（2024年6月30日）
• 传统保理收入：人民币25,578,000千元（2025年6月30日） vs 人民币21,990,000千元（2024年6月30日）
• 通讯类保理收入：人民币6,678,000千元（2025年6月30日） vs 人民币16,309,000千元（2024年6月30日）
• 期内溢利及全面收入总额：人民币15,353,000千元（2025年6月30日） vs 人民币18,342,000千元（2024年6月30日）
• 每股基本盈利：人民币1.31分（2025年6月30日） vs 人民币1.57分（2024年6月30日）

资产与负债

• 总资产：人民币469,849,000千元（2025年6月30日） vs 人民币457,642,000千元（2024年12月31日）
• 流动资产：人民币597,301,000千元（2025年6月30日） vs 人民币685,625,000千元（2024年12月31日）
• 流动负债：人民币312,943,000千元（2025年6月30日） vs 人民币287,764,000千元（2024年12月31日）
• 非流动负债：人民币15,835,000千元（2025年6月30日） vs 人民币14,055,000千元（2024年12月31日）
• 资产净值：人民币454,014,000千元（2025年6月30日） vs 人民币443,587,000千元（2024年12月31日）

现金流量

• 经营活动现金净额：人民币30,533,000千元（2025年6月30日） vs 人民币-65,759,000千元（2024年6月30日）
• 投资活动现金净额：人民币-449,000千元（2025年6月30日） vs 人民币-382,000千元（2024年6月30日）
• 融资活动现金净额：人民币21,934,000千元（2025年6月30日） vs 人民币36,118,000千元（2024年6月30日）
• 现金及现金等值项目：人民币68,965,000千元（2025年6月30日） vs 人民币16,947,000千元（2024年6月30日）

关键信息与主要观点

业务回顾与财务表现

• 2025年上半年，公司保理业务收入为人民币32,256,000千元，较去年同期下降人民币6,043,000千元。
• 收入下降主要由于中国消费市场复苏不如预期，公司调整业务结构，增加传统保理收入，减少通讯类保理收入。
• 期内溢利为人民币15,353,000千元，较去年同期减少人民币3,000,000千元。
• 每股基本盈利为人民币1.31分，较去年同期的人民币1.57分有所下降。

业务结构

• 公司继续发展商业保理业务，包括传统保理和通讯类保理。
• 通讯类保理业务通过与通讯运营商的特许商店供应商合作，向终端客户提供分期付款服务。
• 传统保理业务主要面向大型公司，尤其是国有企业，具有相对稳定的财务状况。

风险管理

• 采用预期信贷亏损模式进行减值评估，确保资产质量。
• 对传统保理业务采用个别评估法，对通讯类保理业务采用集体评估法。
• 通过AI和人工结合的方式进行信贷评估，控制信贷风险。
• 未偿还款项无逾期，公司采取多种措施防止终端客户拖欠。

资本结构

• 董事会每半年检讨资本结构，以平衡整体资本结构。
• 资本结构包括债务（银行及其他借贷、应付关连人士款项）和本公司拥有人应佔权益储备。
• 资产负债率约为42.0%（2025年6月30日），较去年同期略有上升。

融资与借贷

• 银行及其他借贷总额为人民币120,000,000千元（2025年6月30日）。
• 融资成本为人民币2,280,000千元（2025年6月30日） vs 人民币6,269,000千元（2024年6月30日）。
• 公司正在与若干银行进行融资磋商，以支持业务发展。

董事会与管理层

• 董事会成员包括执行董事、非执行董事及独立非执行董事。
• 薪酬委员会负责检讨薪酬政策及执行董事薪酬。
• 提名委员会负责甄选及提名董事会成员，确保具备所需技能、知识及经验。
• 审核委员会负责审核财务报表及内部监控，保障股东利益。

关联方交易

• 与江苏悦达及其附属公司存在关联方交易，包括应收及应付关连人士款项。
• 关联方交易主要为非贸易相关，且无抵押、免息、按要求偿还。

股息政策

• 期内未派发股息，管理层不建议派发中期股息。

潜在投资机会

• 公司正与成都诺医德医学检验实验室有限公司及深圳精科生物技术有限公司进行潜在收购磋商。
• 潜在收购尚未达成最终协议，公司仍在寻找其他投资机会。

董事会及公司治理

• 董事会成员包括季琥林（执行董事兼董事会主席）、薛志成、潘明锋、滕松松等。
• 审核委员会由张廷基（主席）、刘勇平博士及张燕女士组成。
• 薪酬委员会由张燕女士（主席）、潘明锋先生及刘勇平博士组成。
• 提名委员会由季琥林先生（主席）、刘勇平博士及张燕女士组成。
• 董事会认为公司遵守企业治理守则，尽管有董事因处理其他业务未能出席股东大会，但已将意见提交大会主席。

董事权益披露

• 董事及联系人士在公司股份中拥有权益，主要为好仓，无淡仓。
• 董事在公司股份中的权益如下：
  • 季琥林先生：166,666股，占比0.01%
  • 薛志成先生：650,000股（配偶持有），占比0.06%
  • 胡怀民先生：2,424,666股，占比0.21%
  • 李彪先生：690,640股，占比0.06%

主要股东权益

• 江苏悦达集团有限公司持有52.05%权益，为最大单一股东。
• 悦达资本（香港）有限公司持有52.05%权益。
• 悦达集团（香港）有限公司持有17.88%权益。
• 悦达资本股份有限公司持有52.05%权益。
• 江苏悦达集团有限公司通过悦达资本股份有限公司及悦达集团（香港）有限公司持有公司69.94%权益。

总结

本报告展示了公司在2025年上半年的财务状况及业务发展情况。公司面临经济复苏缓慢带来的挑战，但通过调整业务结构和加强风险管理措施，维持了良好的资产质量。尽管收入有所下降，公司仍致力于发展商业保理业务，并探索潜在投资机会，以提升股东价值。公司治理结构健全，董事会及各委员会各司其职，确保公司运营合规、透明。