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焦煤 焦炭 聚丙烯PP市场总结

核心内容概览

本报告总结了2022年6月2日国内焦煤、焦炭及聚丙烯PP市场的运行情况，分析了供需、价格、库存及成本等关键因素对市场的影响，预测了短期走势。

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焦炭市场分析

当前市场情况

• 价格：今日国内焦炭市场持稳运行，华南焦企联合体6月焦炭结算价补跌560元/吨。
• 山西地区：主流准一级湿熄焦报2900-3010元/吨。
• 港口现货：港口焦炭现货弱稳运行，现港口准一级冶金焦主流现汇出库价3300-3350元/吨。

供应与需求

• 供应端：焦价连续四轮下调，焦企利润亏损，生产积极性降低，部分焦企计划加大限产力度。
• 需求端：钢厂开工水平保持高位，铁水日均产量较高，对焦炭需求较好，但钢厂利润低位，成材出货不佳，采购以按需为主。
• 库存情况：焦企厂内焦炭库存维持低位运行，可售资源较少，部分焦企存在惜售心理。

市场预期

• 短期内焦炭市场或偏稳运行。
• 后续需关注疫情发展、运输情况、库存变化、供需关系、原料煤价格走势及焦钢利润变动。

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焦煤市场分析

价格变动

• 山西临汾主焦原煤（S0.5、G85、回收32）下调12元至出厂价1878元/吨。
• 1/3焦煤（A10.5、S0.6、G87）竞拍价上调120元至出厂价2350元/吨。
• 1/3焦煤（A10、S0.5、G81）竞拍价下调55元至出厂价2403元/吨。
• 瘦原煤（S0.5、G30-40、回收70）下调70元至出厂价1415元/吨。
• 瘦精煤（A10、S0.5、G60）下调200元至出厂价2310元/吨。

港口与进口情况

• 蒙煤：主要通关口岸日通关车辆突破450车以上，后期仍有增加预期。贸易商报价继续调整，蒙5原煤主流报价1900-1950元/吨，蒙5精煤主流报价2520元/吨左右。
• 秦皇岛港：铁路调入53万吨，装船45万吨，场存503万吨，锚地煤炭船舶42艘，预到13艘。
• 国投曹妃甸港：铁路调入27.7万吨，装船27.7万吨，场存447万吨，锚地煤炭船舶7艘，预到7艘。
• 国投京唐港：铁路调入12.6万吨，装船14.6万吨，场存153万吨，锚地煤炭船舶9艘，预到0艘。

下游影响

• 焦炭市场仍有看降预期，对原料煤采购持观望态度，多按需采购，暂未集中补库。

市场预期

• 短期内焦煤价格主稳部分调整运行。
• 进口焦煤因下游采购节奏缓慢，市场交投氛围平淡，部分资源报价继续调整。

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聚丙烯PP市场分析

库存变化

• 总库存：环比减少5.05%，其中生产企业库存减少5.00%，样本贸易商库存增加7.01%，样本港口库存减少0.73%。
• 分品种库存：拉丝级PP库存环比增加2.40%，纤维级PP库存环比减少12.08%。

成本与利润

• 成本端：原油价格持续高位，成本支撑逐渐常态化。
• 利润情况：除煤制PP企业小幅盈利外，其他原料来源制PP企业仍亏损，且亏损幅度较大。

市场走势

• 短期：聚丙烯市场调整不大，需求恢复缓慢，宏观弱现实带来情绪压力。
• 价格波动：周三夜盘起盘面出现较大幅度上行，主流跟涨幅度在50-100元/吨，拉丝主流价8600元/吨，较上周涨50元/吨（涨幅0.58%）。
• 中长期预期：疫情对需求拖累有所改善，但进展缓慢，政策利多需通过现实成交验证。市场反弹高度可能受到中上游高库存和高供应弹性抑制。

国际市场分析

• 亚洲市场：CFR远东下跌55美元/吨，CFR东南亚下跌40美元/吨，CFR南亚下跌50美元/吨。
• 拉丝与共聚均价：拉丝均价1203美元/吨（环比下跌3.91%），共聚均价1232美元/吨（环比下跌3.75%）。

供应与需求预测

• 供应端：石化考核节点临近，两油通用塑料总库存73.5万吨，环比小幅下降9.26%，但同比仍高5.00%。本周PP装置检修涉及产能613万吨/年，检修损失量10.443万吨，环比增加3.26%。
• 需求端：塑编行业原料库存增加，订单尚可；BOPP行业原料库存下降，因PP走势偏弱，下游备货意愿一般，新单跟进有限。

市场预期

• 下周PP市场行情预计仍以整理震荡为主。

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总结

• 焦炭：市场整体持稳，钢厂刚需采购支撑价格，但焦企库存低位及亏损压力可能限制上涨空间。
• 焦煤：价格主稳部分调整，供应端有所改善，但部分煤种仍面临出货困难，进口煤种报价继续调整。
• 聚丙烯PP：库存有所下降，成本支撑存在，但需求恢复缓慢，市场以震荡整理为主，短期反弹有限，中长期需关注库存与供应弹性。

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关键信息列表

• 焦炭价格：山西主流准一级湿熄焦报2900-3010元/吨，港口准一级冶金焦主流现汇出库价3300-3350元/吨。
• 焦煤价格：主焦原煤出厂价1878元/吨，1/3焦煤出厂价2350元/吨，瘦精煤出厂价2310元/吨。
• PP库存：总库存环比减少5.05%，拉丝级库存增加2.40%，纤维级库存减少12.08%。
• PP价格：拉丝主流价8600元/吨，较上周涨0.58%。
• 国际市场：CFR远东、东南亚、南亚均下跌，拉丝均价1203美元/吨。
• 市场预期：焦炭短期偏稳，焦煤主稳部分调整，PP市场整理震荡为主。