20240616-国联证券-汽车行业专题研究_智能网联车路云一体化三问三答_47页_5mb

政策驱动与市场空间核心解读：

1. 政策频出：《智能网联汽车准入和上路通行试点通知》《应用试点通知》《规模建设指南》等政策协同推进，覆盖车端（L3/L4自动驾驶试点9家企业）与路端基建规模化。北京、福州等20余城市试点建设，短期市场规模或达千亿级，中长期2030年智能网联汽车产业产值增量2.58万亿（年复合增速288%）。

2. 车路云一体化产业生态：

• 智能网联汽车（产值增量88%）：
  ▶ 感知层：激光雷达市场规模2024E863亿（YoY205%），国产份额80%
  ▶ 决策层：座舱域控制器渗透率24.9%（2024Q4），华阳集团AR-HUD份额30.06%
• 路侧基建（增速最快）：北京项目投资额超990亿元，预计2030年智能路侧单元产值超400亿元（CAGR797%）
• 信息安全：2023年中国商用密码市场规模985亿

3. 核心投资机会：

• 智能网联汽车：伯特利线控制动市占率提升，德赛西威座舱业务营收158亿（2023Y YoY34%）
• 路侧基建：电连技术车载连接器迎国产替代机遇，拓普集团空气悬架产能50万套/年
• 安全领域：数字认证车联网安全解决方案落地

4. 风险提示：

• 政策落地进度滞后
• 技术迭代不及预期
• 标准体系不完善