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宝宝树集团总结

核心内容

宝宝树集团（股份代号：1761）是一家注册于开曼群岛的有限公司，专注于母婴类社区平台服务，旨在连接和满足年轻家庭的需求。作为中国最大的母婴类社区平台之一，宝宝树集团通过其两个主要平台——宝宝树孕育和小时光，为用户提供丰富的社交互动和儿童发展内容。

宝宝树孕育是集团的核心平台，涵盖手机应用和PC/WAP端网站，是用户流量的主要入口。小时光则专注于儿童发展，提供图像记录、早教内容及工具等服务。此外，集团已在多个可扩展平台开发出有效的变现模式，其中数据驱动的广告和电商业务构成了主要的收入来源。

主要观点

• 用户规模：截至2017年，宝宝树集团的月活跃用户（MAU）达到约1.39亿，显示出强大的用户基础。
• 平台定位：集团拥有两个核心平台，分别聚焦于母婴社交与儿童发展，形成差异化服务。
• 收入模式：广告和电商为主要收入来源，集团已建立成熟的变现机制。
• 业务扩展：集团积极拓展业务，包括未来投资、收购及战略联盟，以增强市场竞争力。

关键信息

平台概述

• 宝宝树孕育：集团旗舰平台，包括手机应用和PC/WAP端网站，是主要用户入口。
• 小时光：专注于儿童发展的移动端平台，提供图像记录及早教内容。

财务表现（截至12/31日止年度）

融资信息

• 全球发售总股数：2.50亿股
• 国际配售股数：2.25亿股
• 香港公开发售股数：2,503.25万股
• 总股本：16.69亿股
• 价格范围：6.80 ~ 8.80 港元
• 预计集资额：17.02 ~ 22.03 亿港元
• 市值：113.48 ~ 146.86 亿港元
• 每手买卖股数：500股
• 每手入场费：4,444.34 港元
• 收款银行：中国银行
• 核数及申报会计师：毕马威会计师事务所
• 法律顾问：盛德律师事务所
• 联席保荐人：摩根士丹利、海通国际资本、招商证券
• 联席牵头经办人：摩根士丹利、瑞银集团、海通国际证券、招商证券、复星恒利证券、尚乘环球市场

主要股东

• 王怀南：29.83%
• 复星国际（0656）：21.11%
• 好未来教育集团：8.66%
• 淘宝中国：9.90%

股息政策

• 集团尚未制定任何股息政策或分派比率。

时间表

• 申请时间：2018年11月15日至2018年11月20日中午
• 预期定价日：2018年11月20日（星期二）
• 发送股票及退款日：2018年11月26日（星期一）
• 开始买卖日期：2018年11月27日（星期二）

风险因素

• 品牌维护：若无法维护及提升品牌，可能影响用户增长和业务表现。
• 市场竞争：面临激烈竞争，若无法有效应对，将对财务状况和经营业绩产生不利影响。
• 用户互动：用户流失或互动减少将对业务造成负面影响。

总结

宝宝树集团凭借其在母婴领域的领先地位，建立了两个核心平台以满足不同用户需求，并已形成稳定的收入模式。然而，其业务仍面临品牌维护、市场竞争及用户粘性等挑战。融资计划显示集团正积极寻求扩张机会，以增强市场竞争力。集团的主要股东包括知名企业和个人，为其发展提供了强有力的支持。