20170729-安信证券-新三板日报（_7月28日新三板收评_做市指数尾盘拉升翻红洁昊环保大跌38_）_15页_661kb

新三板市场2017年7月28日总结

核心内容概览

2017年7月28日，新三板市场整体表现如下：

• 做市指数：报收于1032.74点，上涨0.01%。
• 市场总成交金额：9.81亿元，其中做市转让1.77亿元，协议转让8.04亿元。
• 新挂牌公司：共2家，其中1家转为做市转让。
• 挂牌公司总数：11283家，做市企业1515家。
• 整体估值PE：29.11X，做市PE为32.40X，协议PE为31.17X。
• 日化换手率：13.20%。

主要观点与关键信息

市场表现

• 做市指数尾盘拉升翻红，但涨幅极小，仅0.01%。
• 协议转让成交金额远高于做市转让，显示出市场交易更偏向协议转让。
• 洁昊环保复牌后大跌38.82%，与IPO终止审查密切相关。

重要公司公告

对外投资

• 奥雷德：2亿元对外投资设立昆明京东方显示技术有限公司，与京东方等企业合作。
• 大一科技：1400万元增资子公司，构成关联交易，以优化战略布局。
• 红点智能：1000万元设立全资子公司，旨在提升综合竞争力。
• 海泰新光：1000万元设立淄博海泰新光光学技术有限公司，以解决物料供应问题。

重大合同

• 馨艺园林：签订合同金额1366.82万元，对经营业绩有积极影响。
• 同步新科：与中国电信四川分公司签订技术服务合同，金额604.83万元，有助于市场竞争力提升。

重大资产重组

• 心动网络：以3600万元+1000万元收购上海龙成网络科技有限公司51%股权，以拓展海外市场和整合资源。
• 国芯科技：收购方芯扬投资、耐迅奇，获得24.19%股份，完善股权结构，提升决策效率。
• 泽达易盛：发行2000万股股份，购买浙江金淳67.50%股份，形成全产业链布局。
• 金版文化：定向发行股份，完成94.20%股权收购，以规范关联交易、增强独立性。

其他公告

• 绿博低碳：每10股送红股6股，进行权益分派。
• 网动科技：每10股送红股2.15股，进行权益分派。
• 皇隆制药：任命李军为副总经理，完成人事变动。
• 享银传媒：聘任王传顺为董事会秘书，王慧俐为副总经理，完成人事变动。
• 麦克传感：3359.34万股解除限售，可转让时间为2017年8月2日。
• 通银股份：466.666万股解除限售，可转让时间为2017年8月2日。

停复牌信息

• 停牌：德青源、喜世食品、触通科技。
• 复牌：洁昊环保、圣迪乐村。
• 今日协议转做市：中邮基金。
• 做市转协议预告：天富电气、逸舒制药。

成交额与换手率

• 做市股成交额：海鑫科金（2566万元）、联讯证券（2257万元）、安达科技（1557万元）、圣泉集团（1409万元）等。
• 协议股成交额：东海证券以3.07亿元成交额位居首位，创新层协议股以阿李股份（3443万元）为最高。
• 涨停与跌停：协议股中11只涨停，6只跌停。

新三板重要新闻

香港电商发展滞后原因分析

1. 市场规模小：香港人口仅723万，与内地6.88亿网民相比规模小，导致边际成本高。
2. 履约成本高：高租金与人力成本使电商运营困难，难以形成规模效应。
3. 线下零售高度发达：便利店和购物中心高度覆盖，使网购意愿降低。
4. 文化因素：香港人倾向于“拿来主义”，对互联网产品接受度高，但缺乏本土创新。
5. 创业氛围淡薄：社会主流价值观偏向金融、房地产等传统行业，电商发展受阻。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能影响企业表现。
• 新三板政策推进不及预期：政策变化可能对市场产生影响。

分析师信息

• 分析师：诸海滨
• 执业证书编号：S1450511020005
• 联系方式：zhuhb@essence.com.cn，021-35082062

销售联系人

• 上海：葛娇妤、朱贤、许敏、孟硕丰、李栋、侯海霞、潘艳
• 北京：温鹏、田星汉、王秋实、张莹、李倩、周蓉
• 深圳：胡珍、范洪群、孟昊琳