20240303-华泰期货-股指期货月报_资金形成合力_股指涨势有望延续_19页_1mb

策略摘要

国内政策延续性强，历次两会后股指上涨概率大，大资金护盘扭转市场悲观情绪，市场活跃度提升，呈现震荡向上趋势。
新兴产业获政策倾斜，科技创新为核心关注点，通信行业资金形成合力，科技板块（IC、IM）表现偏强。
预计股指震荡向上，验证政策落地效果，重点关注中证500、中证1000指数，外资、杠杆资金进入通信行业可能带动行情。

核心观点

1. 市场分析：政策落地是市场关键，但经济数据分化。1月金融数据大超预期，2月制造业PMI降幅收窄，但服务业PMI扩大，复苏动能分化。
2. 两会引导机会：两会期间市场表现分化，两会后一周内市场上涨概率较高，政策扶持板块（如TMT、通信）占优。
3. 资金回补：大资金托底，北向、杠杆资金回暖，两融资金回流通信板块，改善市场情绪。

总结

• 市场表现：2月全球市场同步回暖，TMT板块领涨。
• 驱动因素：政策延续性强，两会后市场预期改善，资金回补、情绪修复。
• 风险提示：政策不及预期、国际地缘风险等可能带来下行压力。

策略建议

• 单边策略：买入套保IC2406、IM2406。
• 产业选择：重点关注科技、通信、人工智能等受政策扶持板块。
• 期货市场：期指呈现Back结构，投资者可把握震荡行情。

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