20150825-申万宏源研究_香港_-A股日评_内地股市暴跌8_创八年半最大跌幅_12页_379kb

中國市場總結

核心內容

內地股市在某週一經歷了大幅下跌，創下八年半以來的最大單日跌幅。上證綜合指數收報3209.91點，下跌297.84點或8.49%；深證成份指數收報10970.29點，下跌931.76點或7.83%。市場情緒受中國經濟放緩擔憂影響，兩市成交額大幅縮減至僅6300多億元人民幣，較上日急跌近三成。近2200隻股票跌停，顯示市場情緒極度恐慌。

主要觀點

• 市場表現：內地股市整體表現疲軟，上證指數一度跌穿3200點，創下逾半年收市新低。深成指亦跌穿11000點，市場整體出現大幅回調。
• 行業表現：證券股出現跌停潮，而黃金概念股逆市上漲，顯示部分行業相對抗跌。
• 企業業績：
  • 國信證券上半年淨利潤同比增長492%，每股收益1.1元。
  • 招商地產上半年淨利潤增長20.17%，商品房銷售收入佔比高。
  • 寶鋼股份上半年淨利潤微增0.65%，但營收下降17.24%。
  • 雙杰電氣上半年淨利潤增長51.37%，並宣布股權轉增及派現方案。
  • 皖能電力營收下降13%，但淨利潤增長49.2%。
• 募資與股權變動：
  • 風華高科推行員工持股計劃，涉及資金不超過6230萬元。
  • 中天科技實際控制人增持股份，薛濟萍累計增持24.13萬股。
  • 東方明珠控股股東增持35萬股，投入金額1061萬元。
  • TCL集團回購股份503.33萬股，支付總金額2181.17萬元。
• 併購消息：
  • 扬杰科技計劃以1362.23萬美元收購三家美國及中國公司。
  • 瑞普生物擬以1000萬元投資瑞派美聯寵物醫院管理股份有限公司。
• 未來業績公布：
  • 未來一週將有大量上證180及上證380成份股公布半年業績，包括寶鋼股份、中信證券、中國石化、中國石油、中國重工等大型企業。

關鍵信息

外匯情況

• 美元/港元：7.7522
• 美元/在岸人民幣：6.4041
• 美元/離岸人民幣：6.50

利率情況

• 上海隔夜拆息：1.82%
• 上海1個月拆息：2.75%
• 上海3個月拆息：3.09%
• 中國1年債息：2.35%
• 中國10年債息：3.48%

滾動表現

• 表現最佳：旗濱集團（+10.00%）、江中藥業（+1.19%）、廣安愛眾（0.00%）等。
• 表現最差：武鋼股份（-10.07%）、馬鋼股份（-10.07%）、紫金礦業（-10.07%）等。

A/H股溢價對照

• 航空：東方航空H股溢價152.5%、中國國航溢價77.9%、南方航空溢價120.9%。
• 家電：海信科龍H股溢價118.4%。
• 建材：海螺水泥溢價-8.4%、金隅股份溢價94.6%、洛陽玻璃溢價777.8%。
• 食品：青島啤酒溢價-0.8%。
• 基建：中國鐵建H股溢價-11.8%。

資料來源

• 彭博
• 申萬宏源研究
• 上交所

參考資料

如需查詢滬股通可供買賣股份列表，可訪問港交所網站：http://www.hkex.com.hk/chi/market/sec_tradinfra/chinacornnect/Documents/SSE_Securities_c.xls