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粤开证券投资策略总结（2021年8月5日）

核心内容概述

粤开证券于2021年8月5日发布了《【粤开策略】每日数据跟踪-20210805》报告，总结了当日市场表现及医药板块的下半年投资逻辑。报告指出，A股市场整体表现偏弱，三大指数均出现下跌，但部分行业和概念板块表现较好，显示出市场在分化中运行的趋势。

主要观点

市场表现

• 三大指数下跌：沪指下跌0.31%，深证成指下跌0.79%，创业板指下跌0.86%。
• 申万一级板块分化：国防军工、房地产、综合板块上涨，而计算机、传媒、有色金属板块回调。
• 概念板块涨跌明显：航母、大飞机、军民融合概念板块上涨；网络安全、血液制品、化学纤维概念板块回调。
• 成交与北向资金：两市成交额约12908亿元，较前一交易日有所放量；北向资金净流出约19.65亿元。

医药板块投资逻辑

• 行业景气度上行：2021年上半年，医药生物板块表现良好，处于上行周期。
• 核心资产配置建议：建议投资者关注具有核心竞争力的医药企业，把握结构性机会。
• 重点投资方向：
  • 疫苗板块：全球疫情反复及德尔塔毒株蔓延，预计新冠疫苗接种需求将持续提升，关注研发能力强、商业化进展快的企业。
  • CXO板块：受益于全球产业链转移、国内工程师红利、成本优势、药审改革提速及药物创新升级，国内CXO企业景气度高。
  • 创新生物制品：关注研发投入大、研发管线落地预期高的企业。

关键信息

投资策略

• 投资者应关注业绩与成长性兼具的行业和个股。
• 市场分化明显，建议精选赛道，把握结构性机会。

风险提示

• 股市存在风险，投资需谨慎。
• 投资建议基于市场分析，不构成具体投资决策。

图表说明

• 报告附有8张图表，涵盖市场指数、板块涨跌、成交情况、北向资金、利率、人民币走势等关键数据，资料来源为wind及粤开证券研究院。

分析师信息

• 分析师：陈梦洁
• 执业编号：S0300520100001
• 联系方式：
  • 电话：010-64814022
  • 邮箱：chenmengjie@ykzq.com
• 职位：现任粤开证券首席策略分析师
• 学历：硕士研究生
• 加入时间：2016年

投资评级说明

股票投资评级标准

• 买入：相对大盘涨幅大于10%
• 增持：相对大盘涨幅在5%~10%之间
• 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
• 减持：相对大盘涨幅小于-5%

行业投资评级标准

• 增持：行业整体回报高于基准指数5%以上
• 中性：行业整体回报介于基准指数-5%与5%之间
• 减持：行业整体回报低于基准指数5%以下

公司信息

• 公司名称：粤开证券股份有限公司
• 业务资格：具备证券投资咨询业务资格
• 许可证编号：10485001
• 信息披露：公司已履行相关信息披露义务

联系方式

• 广州总部：广州经济技术开发区科学大道60号开发区控股中心21-23层
• 北京分公司：北京市西城区广安门外大街377号
• 网址：www.ykzq.com

声明与免责

• 分析师具备证券投资咨询执业资格，报告数据来源合规，分析逻辑基于职业理解。
• 报告结论独立、客观、公正，不受第三方影响。
• 投资建议仅供参考，不构成具体投资决策，投资者需自行判断并承担风险。
• 报告版权属粤开证券所有，未经授权不得复制、引用或传播。