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报告摘要

2016年10月18日股市总结

核心内容概览

2016年10月18日，全球及亚洲股市整体呈现震荡态势，受美联储政策预期、人民币贬值压力及企业财报影响，市场情绪偏谨慎。美股三大指数均出现下跌，港股及A股亦受压，但部分个股表现突出。同时，市场对REITs、基建及零售板块的关注度有所提升。

主要观点

美股表现

美联储政策担忧：美聯儲副主席费希尔警告低利率政策的风险，可能导致更长、更深的经济衰退，引发市场担忧。
三大指数下跌：道指跌0.29%，标普500跌0.3%，纳指跌0.28%。
企业财报影响：标普500指数中有80家企业公布季绩，整体表现对市场情绪产生影响。

港股表现

恒生指数下跌：恒指收报23,038点，跌0.84%。
B股跳水：上海B股午後急挫6.7%，深圳B股亦跌2.43%。
零售股疲弱：周大福港澳及内地同店销售分别倒退30%和22%，投资者需关注零售股估值见底。

A股表现

沪综指与深综指下跌：沪综指跌0.74%，深综指跌0.94%。
成交额增加：沪深两市成交额达4,633亿元，环比增加9.4%。

关键信息

外汇市场

美汇指数创7个月新高：美元走强，美油跌0.8%，跌破50关口。
人民币贬值压力：人民币持续走弱，影响港股及A股表现。

REITs市场

领展房產基金：领展租户营业额年增4%，支持未来派息增长，当前估值有望吸引投资者。
美息上調预期：投资者可考虑在美息上调预期下吸纳领展，若价格失守HK$43.40则需止蚀。

企业动态

中国远洋：收购Vado Holding 40%股权，预计带来额外收益流。
东瀛游：与大宝行达成收购谅解备忘录，预期于2017年12月酒店运营后提升收益。

市场统计

恒生指數期貨：恒指即月期货收市价23,073点，下月期货收市价23,060点。
10年期債券孳息率：美国10年期国债孳息率1.766%，德国10年期国债孳息率0.055%。

交易焦点

沽压与抛售

港股沽压：恒指终止四连跌，但午後仍受压。
B股跳水：上海B股跌幅达6.15%，深圳B股跌2.43%。

成交活跃股票

港股成交活跃：腾讯控股、中国移动、工商银行等股票成交额较高。
A股成交活跃：中国平安、贵州茅台、中国石化等股票成交额较高。

股票表现

恒生指數成份股

下跌股票：汇丰控股、东亚银行、中国平安、友邦保险等。
上涨股票：中国海外发展、中广核、中国神华等。

恒生中国企業指數

下跌股票：中国石化、中国石油、中国神华、中国平安等。
上涨股票：中车时代、中广核等。

中港金融

下跌股票：中国平安、中国人寿、友邦保险、工商银行等。
上涨股票：中交建、中联重科等。

能源/汽车

下跌股票：保利协鑫、光大国际、中石油、中海油等。
上涨股票：吉利汽车等。

内旁/水泥

下跌股票：中海外、碧桂园、华润水泥、海螺水泥等。
上涨股票：中国建材等。

中产消费

下跌股票：IMAX CHINA、锦江酒店、国美电器等。
上涨股票：安踏体育等。

软件/科网/文化

下跌股票：腾讯、金山软件、金蝶国际、博雅互动等。
上涨股票：无显著上涨股票。

医药/电讯

下跌股票：石药集团、国药控股、复星医药、中国移动等。
上涨股票：无显著上涨股票。

公用/本地地產

下跌股票：长和、九龙仓、领展、恒基地产等。
上涨股票：无显著上涨股票。

其他信息

内地信息：国务院发布减贫白皮书，指出通讯基础设施升级加快，截至去年底，100%乡镇接通宽带。
深港通测试：深交所公布深港通业务2016年10月22至23日全网测试。
全球央行资产负债表：全球十大央行资产负债表扩大10%，支持经济复苏。

总结

整体市场因美联储政策预期及人民币贬值压力而显得谨慎，美股及港股均出现下跌。领展等REITs因基本面稳健及未来增长潜力被看好。部分个股如Netflix、美国银行表现强劲，而中国远洋、东瀛游则因并购及业务扩展受到关注。A股及港股成交量有所增加，反映市场活跃度。投资者需留意美息上调对领展等资产的影响，同时关注人民币走势及企业财报对市场的影响。

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