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科创板ETF流出份额达12亿份

核心内容概述

本报告为基金周报（20210524-20210528），主要分析了上周基金市场表现、新成立基金概况、ETF份额变动情况，并对浙商金工团队基金优选模型的最新结果进行跟踪。

基金市场回顾

• 整体表现：上周各类基金指数均上涨，中国基金总指数收益率为1.45%，股票型基金总指数收益率为3.04%，混合型基金总指数收益率为2.07%，债券型基金指数收益率为0.25%，货币市场基金指数收益率为0.04%。
• 权益指数：境内权益指数如上证指数、沪深300、中证500等涨幅较大，境外权益指数如恒生指数、纳斯达克指数等也有明显上涨。
• 基金指数：中国基金总指数、股票型基金总指数等均呈现上涨趋势。

新成立基金概况

• 新成立数量与份额：上周共新成立46只基金，总发行份额达516.36亿份。
• 发行份额前三：
  1. 天弘兴益一年定开（70.09亿份）
  2. 华宝中债1-5年金融债（50.40亿份）
  3. 招商中证消费龙头指数增强A（49.99亿份）
• 基金类型：以中长期纯债型基金、被动指数型债券基金和增强指数型基金为主。

ETF份额变动情况

• 场内ETF总成交额：达1505.55亿元，份额变动为-160.84亿份，占当前场内份额的-3.43%。
• 行业类ETF：
  • 总成交额786.2亿元，份额变动-149.51亿份，占当前场内份额的-5.35%。
  • 金融地产行业ETF成交额最高，达282.04亿元，份额流出最多（87.36亿份）。
• 宽基类ETF：
  • 总成交额682.33亿元，份额变动-6.67亿份，占当前场内份额的-0.5%。
  • 沪深300ETF成交额最高（260.38亿元），份额流入最多（13.55亿份）。
  • 科创板ETF份额流出最多（12亿份）。
• 份额流入最多ETF：华泰柏瑞沪深300ETF（510300.SH），份额流入达12.67亿份。
• 份额流入前五大主题：沪深300、消费、科技、创业板、其他。

本周基金聚焦

4.1 基金优选模型（《如何衡量主动权益基金的选股能力》）

• 回测表现：
  • 半年度调仓FOF组合年化收益达58.74%，夏普比达2.49。
  • 表现远超万得全A（年化收益26.48%，夏普比1.23）和股票型基金总指数（年化收益35.38%，夏普比1.74）。
• 最新持仓建议：提供了具体基金建议，如信诚新兴产业、农银汇理研究精选等，其中多数基金重仓在医药生物、电气设备等行业。

4.2 基金优选模型（《探索逆境收益率因子在基金选择中的应用》）

• 回测表现：
  • 季度调仓FOF组合年化收益达52.86%，夏普比达2.06。
  • 表现远超万得全A（年化收益26.48%，夏普比1.20）和股票型基金总指数（年化收益35.38%，夏普比1.59）。
• 最新持仓建议：提供了具体基金建议，如汇添富医药保健A、大成健康产业、中欧医疗健康A等，其中多数基金重仓在医药生物、食品饮料等行业。

风险提示

• 量化模型失效风险：模型基于历史数据，无法保证未来表现。
• 投资建议风险：报告不构成产品推荐，投资者需结合自身风险偏好与承受能力进行决策。
• 信息来源与准确性：报告信息来源于公开资料，未对真实性、准确性作保证。

投资评级说明

• 证券投资评级：以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡。

法律声明及风险提示

• 版权与授权：本报告版权归浙商证券研究所所有，未经授权不得复制、发布或传播。
• 免责声明：报告信息来源于公开资料，不保证其真实性、准确性及完整性，也不保证信息不发生变更。
• 投资建议：报告不构成投资建议，投资者需独立评估并结合自身情况做出决策。

关键信息总结

• ETF份额变动：行业类ETF份额整体流出，金融地产ETF流出最多；宽基类ETF中沪深300ETF流入最多，科创板ETF流出最多。
• 基金表现：各类基金指数均上涨，股票型基金表现最佳。
• 新成立基金：以中长期纯债型基金、被动指数型债券基金和增强指数型基金为主。
• 基金优选模型：不同调仓频率下的FOF组合表现优异，其中半年度调仓表现最佳，年化收益达58.74%。
• 投资评级：基于相对表现，分为买入、增持、中性、减持及看好、看淡等。