20170216-英皇证券-每日财经评论_11页_1mb

美國經濟與稅改影響下的港股與A股市場總結

核心內容

2017年2月16日，全球市場受到美國經濟數據與稅改政策的影響，呈現出強勁的走勢。美國CPI、零售銷售及製造業數據均高於預期，推動美聯儲加息預期升溫，美元指數創一個月新高，美債收益率上揚。美股三大指數連續第五日創新高，顯示市場對經濟強勁的樂觀情緒。

港股方面，內銀股拉動大市上漲，恒指收市於23,995點，雖未站穩，但成交額突破千億，預示市場有進一步上漲空間。然而，個別已經創歷史新高的股份需謹慎止赚，不建議盲目追入。A股市場則出現五連升後尾盤下跌的情況，滬綜指收市跌0.15%，深成指及創業板跌幅較大。

主要觀點

美國市場表現

• 經濟數據強勁：CPI、零售銷售及製造業數據均超預期，顯示美國經濟持續改善。
• 加息預期升溫：市場對美聯儲加息預期加強，美元指數上揚。
• 股市表現優異：道指、標普500及納指均創新高，反映市場對美國經濟的樂觀情緒。

港股表現

• 內銀股帶動上漲：建設銀行、工商銀行等內銀股表現突出，推動恒指上漲。
• 成交額增加：港股成交額突破千億，顯示市場活躍。
• 個股走勢分化：部分股份如萬亞企業控股大幅上漲，而部分股份如華人飲食集團下跌。

A股市場走勢

• 五連升後回落：A股市場在五連升後尾盤下跌，滬綜指收市跌0.15%。
• 行業表現不一：船舶、有色金屬、建材、基建板塊跌幅居前，而上海國企改革概念股走強。

關鍵信息

美國稅改政策

• 特朗普稅改：繼續成為市場焦點，預期對港股有正面影響，特別是內銀股。
• 恒指ADR：恒指ADR收市價上漲，顯示市場對港股的看好。

企業動態

• 時尚環球：以折讓7%全購復牌，預期表現優異。
• 中國罕王：出售罕王澳大利亞100%股份，預期收益約7.69億元人民幣。
• 中信股份：對中澳鐵礦作出8億至10億美元減值撥備，影響去年盈利。

市場分析

• 估值與買盤：昂納科技預期市盈率較其他中小型科技股有一定折讓，買盤持續追貨。
• 行業展望：光網絡業務持續增長，自動化與傳感業務預期成為新增長點。

市場統計

指數	收市價	最高	最低	升跌	升跌(%)
恒生指數	23,995	24,068	23,772	292	1.23
恒生國企指數	10,436	10,497	10,308	182	1.77
上海綜合指數	3,213	3,236	3,207	-5	-0.15
深圳綜合指數	10,177	10,295	10,160	-88	-0.85
道瓊斯工業平均指數	20,612	20,620	20,496	107	0.52
納斯達克綜合指數	5,819	5,822	5,777	37	0.64
標普500指數	2,349	2,351	2,335	12	0.50
德國DAX指數	11,794	11,848	11,725	22	0.19
日經225指數	19,438	19,496	19,420	199	1.03
VIX恐慌指數	12.0	12.0	10.8	1.2	11.45
紐約油價	53.1	53.5	52.7	-0.1	-0.17
黃金	1,233.7	1,233.8	1,216.8	5.6	0.45

股份推介

昂納科技(877.HK)

• 業務重點：光網絡市場、自動化及傳感市場。
• 業績表現：上半年收入同比增長43.3%，光網絡業務增長49.8%。
• 技術發展：核心技術由元器件及模塊層面拓展至芯片及子系統層面。
• 投資建議：建議有效突破HK$5追入，短線目標價HK$6，止虧價HK$4。

內地信息

國資委政策

• 混合所有制改革：積極推進公司制股份制改革，探索集團層面股權多元化。
• 信貸與去杠杆：合理把握去杠杆與經濟結構轉型，避免過快壓縮信貸。

央行論文

• 經濟結構轉型：避免過快壓縮信貸和投資，防止流動性風險和「債務—通縮」風險。

環球財經熱點

美國CPI數據

• 1月CPI：按月上漲0.6%，是近4年來最大升幅，主要受汽油價格上漲7.8%推動。
• 耶倫觀點：經濟增長總體上令人失望，但加息是收緊金融環境的最佳方法。

OPEC減產

• 非OPEC國家：仍有進一步減產空間，俄羅斯減產執行需時間。

交易焦點

恒指ADR表現

• 建設銀行：ADR收市價68.42，相對港股升跌-1.06%。
• 中國石化：ADR收市價6.12，相對港股升跌-0.59%。

10大成交港通股份

• 中國平安：買入金額246.6百萬，賣出金額5.8百萬，成交額252.4百萬。
• 農業銀行：買入金額206.9百萬，賣出金額5.4百萬，成交額212.2百萬。

10大成交深港通股份

• 格力電器：買入金額181.2百萬，賣出金額140.1百萬，成交額321.3百萬。
• 海康威視：買入金額121百萬，賣出金額13.9百萬，成交額134.9百萬。

恆生指數成份股表現

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	市盈率(倍)
5	匯豐控股	67.70	1.04	2,660	41.3
11	恒生銀行	164.10	0.55	176	20.7
23	東亞銀行	34.65	2.21	510	22.3
388	香港交易所	202.00	2.12	1,372	40.3
939	建設銀行	6.27	5.03	99,852	6.1
1299	友邦保險	47.55	0.53	2,375	28.8
1398	工商銀行	5.10	2.82	78,511	5.8
2318	中國平安	42.35	0.59	3,570	10.7
2388	中銀香港	31.45	0.48	1,624	14.8
2628	中國人壽	24.50	0.20	6,298	45.8

中港金融表現

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	五日升跌(%)	14天RSI
2318	中國平安	42.35	0.59	3,570	3.04	68.1
2628	中國人壽	24.50	0.20	6,298	4.26	78.3
1299	友邦保險	47.55	0.53	2,375	-0.42	54.1
1398	工商銀行	5.10	2.82	78,511	5.81	70.2
939	建設銀行	6.27	5.03	99,852	7.18	63.6
3988	中國銀行	3.97	3.93	87,245	9.37	78.7
1288	農業銀行	3.63	6.14	65,246	11.01	73.8
6030	中信證券	17.08	1.07	1,577	5.04	66.4
388	港交所	202.00	2.12	1,372	3.32	70.4

中產消費表現

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	五日升跌(%)	14天RSI
1970	IMAX CHINA	35.00	0.00	37	0.14	46.7
2006	錦江酒店	2.28	1.79	1,311	3.17	68.0
308	香港中旅	2.38	-0.42	2,413	7.69	82.4
2255	海昌海洋公園	1.78	-1.11	135	-1.66	47.7
2020	安踏體育	25.05	1.01	515	1.42	58.8
1368	特步國際	3.34	0.91	338	-0.89	50.6
2319	蒙牛乳業	15.02	-0.92	976	1.62	55.1
493	國美電器	1.00	-2.91	23,667	0.00	60.5
1317	楓葉教育	5.30	0.76	271	11.34	62.4

軟件/科網/文化表現

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	五日升跌(%)	14天RSI
700	腾訊控股	206.60	1.87	2,097	1.27	55.7
3888	金山軟件	17.34	-1.37	749	0.23	67.5
268	金蝶國際	3.21	-0.62	1,630	1.26	68.1
1297	擎天軟件	2.91	1.39	605	7.78	67.2
2280	慧聰網	6.68	-1.04	94	-3.88	69.2
434	博雅互動	4.23	1.93	224	-1.40	54.3
799	IGG	5.93	-1.00	939	-1.98	56.4
327	百富環球	5.69	0.71	264	1.07	67.9
1060	阿里影業	1.35	0.75	3,623	2.27	55.5

医藥/電訊表現

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	五日升跌(%)	14天RSI
1093	石藥集團	8.98	-2.29	1,931	-0.33	69.6
1099	國藥控股	36.80	-0.41	418	-1.21	57.4
2196	復星醫藥	26.80	-1.83	190	-1.47	64.3
941	中國移動	87.50	-0.46	1,660	-1.13	56.6
762	中國聯通	9.42	0.32	4,270	-1.05	58.1
728	中國電信	3.76	0.00	7,680	0.80	61.3
6823	香港電訊	10.44	0.19	5,801	-6.12	46.8
315	數碼通電訊	10.86	-0.37	146	0.37	54.0

公用/本地地產表現

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	五日升跌(%)	14天RSI
1	長和	93.10	-0.05	820	1.92	60.0
66	港鐵	40.50	0.62	300	0.87	68.5
823	頭匯	53.00	-0.56	496	-2.30	55.2
1113	長實地產	52.80	0.38	596	1.73	62.5
12	恆基地產	43.90	0.34	248	0.46	63.1
16	新鴻基地產	109.10	0.55	337	0.65	64.4
17	新世界發展	9.35	0.65	1,340	0.75	68.6