2013年-IMF国际货币组织全球_Competition_Policy_for_Modern_Banks_20页_1015kb

总结：现代银行竞争政策

核心内容

本文探讨了现代银行竞争政策的演变及其与宏观审慎政策的互动，指出传统竞争政策在应对现代银行体系中的系统性风险方面存在局限。文章认为，随着金融服务业向市场导向和可竞争性转变，银行竞争政策应重新定位，以应对“太大而不能倒”（TBTF）问题，同时考虑活动范围和危机管理的特殊需求。

主要观点

1. 传统竞争政策的局限性

• 传统银行竞争政策关注市场结构（如集中度）对竞争和风险的影响，认为适度竞争是最佳状态。
• 竞争过度可能导致银行风险增加，而竞争不足则可能导致低效和TBTF问题。
• 传统政策工具（如市场结构调控）在现代银行体系中效果有限，因为银行的可竞争性增强，使得市场结构对风险行为的影响减弱。

2. 现代银行体系的特点

• 信息结构：现代银行更多依赖“硬信息”（可量化、可验证的信息），而非“软信息”（基于关系的专属信息）。
• 可竞争性：由于硬信息的普及，银行更容易进入新市场，导致市场结构趋于分散，但同时也增强了银行的规模扩张能力。
• 可扩展性：市场导向的银行业务具有更高的可扩展性，使得银行能够快速扩大规模，但也增加了系统性风险。
• 利润与风险：市场导向活动的利润率较低，但风险较高，导致银行在追求规模的同时更倾向于冒险。

3. 竞争政策的新方向

• 应对TBTF问题：竞争政策应关注银行规模，通过限制合并或强制拆分等工具来降低系统性风险。
• 关注活动范围：应从银行的活动范围（如是否涉及非核心业务）出发，而非单纯关注市场结构。
• 危机管理中的灵活性：在危机期间，竞争政策应允许更高的集中度和政府干预，以实现有效的银行重组。

关键信息

1. 竞争与风险的关系

• 竞争程度与银行风险之间存在非线性关系：适度竞争有助于稳定，过度竞争则可能加剧风险。
• 竞争政策应具有宏观审慎成分，以内部化风险激励。

2. 现代银行业务模式的变化

• 信息技术的发展提高了硬信息的获取，降低了银行对软信息的依赖。
• 市场导向的银行业务更具可扩展性，但也更具风险性。
• 银行通过“发起-分销”模式可以更灵活地进入市场，尤其是非银行金融机构。

3. 政策工具的调整

• 传统工具（如市场结构调控）在现代银行体系中效果减弱。
• 新政策应包括：
  • 限制银行规模，以减少TBTF问题。
  • 纠正因TBTF带来的不公平竞争，如对大型银行征收附加税或罚款。
  • 限制非核心业务，如禁止自营交易（Volcker Rule），以提高银行稳定性。
  • 促进非银行机构在信贷市场中的公平竞争，确保它们与银行遵守相同的审慎标准。
  • 在危机期间允许更高的集中度和政府控制，以实现有效的银行解决。

结构政策与竞争政策的互动

• 结构性政策：包括对银行活动范围的限制，旨在减少系统性风险。
• 非银行信贷竞争：非银行机构在硬信息支持下可直接与银行竞争，增加了整体风险。
• 零售存款竞争：由于零售存款稀缺且稳定，过度竞争可能导致银行依赖批发融资，增加脆弱性。

竞争政策与危机管理的协调

• 危机期间，竞争政策需与危机管理措施协调，允许政府干预和集中化管理。
• 竞争政策应考虑在危机中临时调整，以确保银行能够有效重组，避免系统性崩溃。

结论

本文提出，现代银行竞争政策应重新定位，以应对系统性风险和TBTF问题。传统政策工具需与新的宏观审慎目标相结合，竞争政策应关注银行的活动范围和风险行为，而非仅市场结构。同时，在危机期间，竞争政策应具备灵活性，以支持有效的银行解决和金融稳定。