中小盘月报2018年4月期：4月美股科技股业绩超预期，能源板块单月涨幅最大-20180504-申万宏源-36页-1mb

报告摘要

美股与中概股4月行情及热点板块分析

核心内容概述

本报告分析了2018年4月美股及中概股的整体表现，重点关注了主要股指、行业板块、ETF基金以及重点个股的涨跌情况。同时，对科技、电商零售、酒店、教育、芯片半导体和娱乐等热点板块进行了深入探讨，并指出了一些国内对标公司的表现及前景。

主要观点

美股整体表现：4月份主要股指小幅上涨，其中罗素2000指数涨幅最大，为0.81%；标普500和纳斯达克指数涨幅分别为0.27%和0.25%。
行业板块分化：能源板块表现突出，涨幅达9.72%，而日常消费品板块跌幅最大，达3.99%。纳斯达克市场中电信和互联网板块涨幅领先。
ETF表现分化：贝莱德、道富和先锋三大发行商的ETF表现差异显著，其中道富标普成分非必须消费品指数基金（XLRE）和贝莱德科技股基金（IYW）涨幅明显。
中概股表现：中概股在4月整体上涨，能源板块涨幅最大，达8.42%。软件与服务企业表现亮眼，占据涨幅榜前20的7席。
科技板块：百度、爱奇艺和Alphabet等科技公司业绩超预期，推动股价上涨或稳定。
中概股亮点：中网在线、橡果国际、迅雷等中概股在4月涨幅显著，尤其中网在线涨幅高达63.59%。
行业趋势：能源、科技、互联网、生物科技等领域表现强劲，而部分传统行业如房地产和公用事业表现疲软。

关键信息

美股主要股指表现

指数名称	4月收益	今年以来	近3月收益	近6月收益
罗素2000	0.81%	0.42%	-2.10%	2.62%
标普500	0.27%	-0.96%	-6.22%	2.83%
纳斯达克	0.25%	-2.25%	-7.60%	3.36%
道琼斯工业指数	0.04%	2.36%	-4.66%	5.03%

美股涨幅榜Top20（标普500）

代码	名称	本月涨幅	行业	公司简介
ANDV.N	ANDEAVOR	37.55%	能源Ⅱ	石油加工和销售，旗下业务包括炼油厂制造、零售业务、远洋服务业务。
CMG.N	墨式烧烤	31.02%	消费者服务	餐饮公司，采用“快速休闲”模式。
BHGE.N	贝克休斯通用能源	30.03%	能源Ⅱ	油气开发领域领先，整合设备、服务及数字化解决方案。
SIVB.0	硅谷银行	24.83%	银行	为高科技、生命科学、风险投资及高端葡萄酒行业提供金融服务。
ULTA.0	ULTA美妆	22.83%	零售业	美国最大的化妆品折扣零售商，主营化妆品、香水、护肤及护发产品。
NFX.N	新田石油勘探	22.03%	能源Ⅱ	拥有全球石油资源，业务覆盖墨西哥湾、美国本土、马来西亚、南美及中国。

美股涨幅榜Top20（纳斯达克）

代码	名称	本月涨幅	行业	公司简介
MOR.0	MORPHOSYS	158.44%	制药、生物科技与生命科学	全球生物科技制药公司，专注于候选产品的开发和商业化。
AVXS.0	AveXis Inc	72.08%	制药、生物科技与生命科学	临床阶段的基因治疗公司，致力于罕见神经系统疾病疗法的开发。
LFIN.0	Longfin	63.32%	综合金融	为北美、南美和非洲地区的金融机构提供结构化贸易融资解决方案。
TELL.0	TELLURIAN	32.04%	能源Ⅱ	从事原油及天然气的勘探与生产，重点开发美国、澳大利亚和英国项目。
SGMS.0	精密科学	28.13%	制药、生物科技与生命科学	非侵入性大肠癌筛检技术提供商，产品为Cologuard。

美股中概股涨幅榜Top20

代码	名称	本月涨幅	行业	公司简介
CNET.0	中网在线	63.59%	软件与服务	中国领先的招商加盟企业，专注于互联网平台服务。
AGMH.0	AGM	52.38%	软件与服务	金融技术控股公司，专注于交易技术的探索与应用。
CCM.N	泰和诚医疗	43.36%	医疗保健设备与服务	亚洲最大的医疗投资服务商，专注于肿瘤诊断与放疗市场。
KONE.0	西安联合信息	39.59%	软件与服务	3G时代的现场及远程信息管理技术提供商。
PME.0	平潭海洋实业	33.05%	运输	中国最大的远洋渔业公司之一，年捕捞能力预计增长400%-600%。
ATV.N	橡果国际	31.88%	零售业	国内领先的整合营销公司，旗下有多个行业领先品牌。
XNET.0	迅雷	28.74%	软件与服务	全球领先的多媒体下载服务提供商，专注于共享计算与区块链技术。
FAMI.0	农米良品	26.51%	食品与主要用品零售	专注食用菌及木耳的生产与销售，公司年销量预计大幅增长。
COE.N	无忧英语	16.15%	消费者服务	在线英语教育品牌，主打外教1对1教学。

热点板块及个股变化

科技板块

百度：一季度财报显示营收增长24%，净利润增长277%，AI成为盈利增长点。公司股价上涨12.42%。
爱奇艺：一季度营收增长49%，净亏损缩小，推出多种内容驱动增长。股价上涨15.95%。
Alphabet：营收和利润均超预期，但运营利润有所下滑。股价下跌1.79%。

电商零售板块

阿里巴巴：布局中国“芯”，推动传统百货转型。股价上涨显著。
梅西百货：与全食超市合作，寻求转型。股价表现良好。

酒店板块

Hilton：受益于中国商旅市场增长，业绩亮眼。股价上涨显著。

教育板块

51talk：受益于政策利好，资本涌入，表现突出。
瑞思学科英语：表现亮眼，推动教育行业接轨国际。

芯片半导体板块

Intel：数据中心业务引领增长，业绩稳步提升。
高通：业绩平稳增长，但中美贸易战影响行业不确定性。
AMD：业绩稳定，但市场环境变化带来挑战。

娱乐板块

时代华纳：业绩稳定，AT&T并购诉讼即将结束，对市场影响逐步显现。

中小盘重点公司近期情况

洁美科技：纸质载带龙头，业绩确定性高。
盛通股份：印刷和教育业务健康发展，年复合增速30%以上。
视源股份：电子产品研发驱动，龙头地位稳固。
埃斯顿：机器人业务快速增长，未来仍具潜力。
佩蒂股份：A股宠物第一股，全年业绩有望持续超预期。

总结

4月份美股市场整体震荡，能源板块表现突出，科技股和生物科技板块也有亮眼表现。中概股在能源、日常消费品和电信业务等板块表现较好，部分企业如中网在线、迅雷等涨幅显著。科技板块中百度、爱奇艺和Alphabet等公司业绩超预期，推动股价上涨。同时，中美贸易战对芯片半导体行业带来不确定性，需关注相关公司动态。整体来看，美股与中概股在4月均呈现分化趋势，部分行业和公司表现强劲，值得投资者关注。

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