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财富早知道总结（2022年07月13日）

核心内容概述

2022年7月13日的《财富早知道》涵盖多个领域的重要政策、市场动态、公司业绩、投资建议及风险提示，内容涉及宏观经济、行业趋势、企业动向等。整体来看，政策层面推动绿色低碳、数字经济、以工代赈等方向，市场层面呈现部分行业和个股的业绩增长，同时也有部分公司面临业绩下滑压力。

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主要观点与关键信息

一、政策动向

1. 发改委印发《“十四五”新型城镇化实施方案》

   • 有序培育现代化都市圈，以1小时通勤圈为基本范围。
   • 推动政府投资重点工程项目实施以工代赈，聚焦交通、水利、能源等七大建设领域。

2. 发改委推动分布式能源发展

   • 发展屋顶光伏等分布式能源，促进工业、建筑、交通等领域绿色低碳转型。
   • 到2025年，城市新能源公交车辆占比将提高至72%。

3. 上海数字经济目标

   • 到2025年底，数字经济增加值占全市GDP比重大于60%，力争达到3万亿元。

4. 国资委推动央企资产向上市公司集中

   • 通过多种方式推进专业化整合，提升国有资本价值。

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二、市场表现

1. 主要市场指数

   • 东方财富全A：5025.79，-0.94%
   • 上证指数：3281.47，-0.97%
   • 沪深300：4313.62，-0.94%
   • 创业板指：2702.69，-2.34%

2. 主要商品期货

   • 纽约原油：95.64，-7.56%
   • COMEX黄金：1724.00，-0.46%
   • BDI航运：2013.00，-3.27%

3. 主要外汇

   • 美元/人民币：6.7287，+0.49%
   • 欧元/人民币：6.7571，-0.79%

4. 期指主力合约

   • IF当月连续：4300.80，-0.81%
   • IH当月连续：2909.20，-0.52%
   • IC当月连续：6225.60，-1.10%

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三、公司动态

• 药品集中采购中标

  • 科伦药业、长江健康、华纳药厂、赛隆药业、海正药业、一品红、立方制药、北陆药业、普洛药业、泽达易盛等公司部分产品拟中标第七批全国药品集中采购。

• 经营业绩

  • 多家公司上半年净利润大幅增长，如ST冠福（+525.17%至+621.35%）、天赐材料（+257.74%至+283.29%）、上海能源（+243.25%至+289.02%）、平煤股份（+218.15%）、谱尼测试（+211%至+249%）等。
  • 部分公司净利润下降，如天润工业（-55%至-70%）、中国电影（-91%至-94%）、神农集团（-1.15亿至-1.41亿）等。

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四、增减持信息

• 金诚信：董事长拟增持公司股份300万至500万元。
• 苏农银行：董事长及部分董事、监事拟增持不少于200万元股份。
• 祖名股份：股东拟减持不超过7.07%的股份。
• 河化股份：股东及其一致人拟合计减持不超过3%的股份。

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五、再融资与重大投资

• 山河药辅：拟发行可转债募资不超过3.2亿元。
• 大全能源：拟60亿元投建高纯工业硅及有机硅项目。
• 泸州老窖：子公司拟47.83亿元投资智能酿造技改项目。
• 龙佰集团：拟25亿元投资钒钛铁精矿碱性球团湿法工艺项目。
• 天赐材料：拟12亿元投资锂电池电解液及回收项目。
• 川发龙蟒：拟4.97亿元投资磷酸盐节能环保改造项目。
• 帝科股份：拟4亿元投资电子专用材料项目。
• 国风新材：拟2.79亿元投资新型柔性电子用聚酰亚胺膜材料项目。

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六、投资建议与深度研究

1. 复锐医疗科技（Lasers）

   • 公司是复星医药“大医美”核心平台，业务覆盖能量源医美器械。
   • 注射填充产品未来有望保持年均30%以上的增速，目标价为21.4港元，给予“买入”评级。

2. 火炬电子

   • 2022年营收预计58.91亿元，归母净利润11.61亿元。
   • 2023年目标价为65.78元，给予“买入”评级。

3. 光庭信息

   • 公司深耕汽车电子软件，具备全栈开发能力。
   • 2022-2024年营收分别为6.31、9.10、12.28亿元，归母净利润分别为1.19、1.67、2.26亿元。
   • 给予“增持”评级。

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七、风险提示

• 政策风险：行业监管政策变化、俄乌冲突形势变化、美国对华政策调整。
• 市场风险：行业增长不达预期、贸易业务毛利润下滑、汽车智能化不及预期、市场竞争加剧。
• 运营风险：海外运营管理风险、汇率波动影响。
• 技术风险：研发进展不达预期、新材料业务产品导入不及预期。

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八、宏观与市场分析

• 6月货币数据点评

  • 流动性回升，M2同比增长11.4%，社融增量为5.17万亿元。
  • 货币政策重心转向结构性问题，重点关注居民和中小企业信贷需求。

• 6月物价数据点评

  • CPI同比上涨2.5%，PPI同比上涨6.1%，PPI-CPI剪刀差收窄。
  • 预计下半年CPI温和上行，PPI延续高位回落趋势。

• 6月PMI数据点评

  • 制造业PMI为50.2%，重回扩张区间；非制造业PMI为54.7%，连续两个月回升。
  • 建议关注高技术与装备制造业，如新能源汽车产业链。

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九、分析师声明与评级标准

• 分析师申明

  • 报告数据来源合规，分析逻辑基于职业理解，结论独立、客观、公正。

• 股票评级标准

  • 买入：相对市场指数涨幅15%以上；
  • 增持：涨幅介于5%～15%；
  • 中性：涨幅介于-5%～5%；
  • 减持：跌幅介于-15%～-5%；
  • 卖出：跌幅15%以上。

• 行业评级标准

  • 强于大市：相对市场指数涨幅10%以上；
  • 中性：涨幅介于-10%～10%；
  • 弱于大市：跌幅10%以上。

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总结

本报告综合涵盖政策导向、市场走势、公司业绩、投资建议及风险提示，内容丰富，信息详实。重点聚焦新型城镇化、数字经济、绿色能源、医药行业、军工产业链、汽车软件等板块。在政策层面，推动了多个领域的发展，如以工代赈、分布式能源、医美器械等。在市场层面，部分行业和个股表现亮眼，如医药、新能源、高端制造等，而部分公司则因疫情、成本上涨等因素业绩下滑。投资建议方面，多家公司被给予“买入”或“增持”评级，显示出市场对这些行业的看好。风险提示部分则涵盖了政策、市场、技术、运营等多个方面，为投资者提供了全面的参考。