20241128-国泰期货-工业硅_多空博弈_盘面震荡为主_多晶硅_库存继续累库_价格依旧寻底_3页_566kb

工业硅与多晶硅市场分析总结

核心内容概述

2024年11月28日的市场分析报告指出，工业硅与多晶硅市场整体呈现震荡走势，多空博弈明显。市场参与者对价格走势的预期分歧较大，导致盘面波动频繁。报告从基本面数据、宏观及行业新闻、趋势强度等多个维度对市场进行了深入分析。

基本面数据跟踪

期货市场

• Si2501收盘价：12,205元/吨，较前一交易日（T-1）下跌335元/吨，较一周前（T-5）下跌215元/吨，较一个月前（T-22）下跌945元/吨。
• 成交量：343,336手，较前一交易日减少67,124手，较一周前增加135,307手，较一个月前增加62,565手。
• 持仓量：178,426手，较前一交易日减少39,500手，较一周前增加12,716手，较一个月前增加5,049手。
• 近月合约对连一价差：-25元/吨，持续为负，表明市场对远期合约的看跌情绪。
• 买近月抛连一跨期成本：64.6元/吨，较前一交易日大幅下降，显示市场操作策略有所调整。

工业硅

• 现货升贴水：
  • 华东Si5530：-430元/吨（T）至870元/吨（T-22）
  • 华东Si4210：-780元/吨（T）至-1,160元/吨（T-22）
  • 天津99硅：-480元/吨（T）至-660元/吨（T-22）
• 价格：
  • 华东通氧Si5530：11750元/吨，较前一交易日下跌50元/吨，较一周前下跌100元/吨。
  • 云南Si4210：12350元/吨，较前一交易日下跌100元/吨，较一周前上涨100元/吨。
• 利润：
  • 新疆新标553#硅厂利润：-241元/吨（T）至-675元/吨（T-22）
  • 云南新标553#硅厂利润：-1259元/吨（T）至-661元/吨（T-22）
• 库存：
  • 社会库存：51.8万吨（T），较一周前增加2万吨。
  • 企业库存：26.8万吨（T），较一周前增加1.56万吨。
  • 行业库存：78.6万吨（T），较一周前增加2.16万吨。
  • 期货仓单库存：23.6万吨（T），较一周前减少2.1万吨。

多晶硅（光伏）

• 价格：
  • 多晶硅N型料：40元/千克，较一周前下跌2元/千克。
  • 三氯氢硅：3750元/吨，保持稳定。
  • 硅粉（99硅）：12300元/吨，较一周前上涨100元/吨。
  • 硅片（N型-182mm）：1.02元/片，较一周前下跌0.01元/片。
  • 电池片（TOPCon-M10）：0.278元/瓦，较一周前下跌0.55元/瓦。
  • 组件（N型-182mm）：0.68元/瓦，较一周前下跌0.01元/瓦。
  • 光伏玻璃（3.2mm）：21元/立方米，保持稳定。
  • 光伏级EVA：10391元/吨，较一周前上涨127元/吨。
• 利润：多晶硅企业利润为-6.0元/千克，较一周前略有下降。

有机硅

• DMC价格：13000元/吨，较一周前下跌100元/吨，较一个月前下跌500元/吨。
• DMC企业利润：-718元/吨，较前一交易日略有改善，但整体仍处于亏损状态。

铝合金

• ADC12价格：20800元/吨，较一周前下跌100元/吨，较一个月前保持稳定。
• 再生铝企业利润：260元/吨，较前一交易日上涨，显示行业盈利能力有所回升。

宏观及行业新闻

• 昌吉市因重污染天气启动橙色预警，预计11月27日-12月1日AQI将持续高于150，影响区域工业活动，可能对工业硅生产造成一定压力。

趋势强度分析

• 工业硅趋势强度为 $\theta$，处于【-2,2】区间，但未明确具体数值，表明市场趋势尚未明确，多空博弈持续。

风险提示与免责声明

• 报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，投资者需自行判断。
• 投资有风险，入市需谨慎。

分析师声明

• 报告内容为分析师个人见解，不代表公司立场。
• 分析师具备期货投资咨询执业资格，力求独立、客观、公正。

版权声明

• 报告版权归属国泰君安期货所有，未经书面许可，不得翻版、复制、发表或引用。