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福建星网锐捷通讯股份有限公司2018年年度报告总结

核心内容概述

福建星网锐捷通讯股份有限公司（证券代码：002396）在2018年实现了营业收入和净利润的双增长，营业收入达到91.32亿元，同比增长18.51%；归属于上市公司股东的净利润为5.78亿元，同比增长23.00%。公司持续加大研发投入，提升产品与服务的竞争力，并在多个细分市场中占据领先地位。此外，公司还进行了部分业务调整，如出售凯米网络部分股权，使其成为联营企业，同时扩大了海外市场布局。

主要观点

1. 财务表现

• 营业收入：91.32亿元，同比增长18.51%。
• 净利润：5.78亿元，同比增长23.00%。
• 经营活动现金流：5.94亿元，同比增长114.37%。
• 研发投入：10.73亿元，占营业收入的11.75%，较上年增长7.53%。

2. 业务领域

• 网络业务：在数据中心交换机、无线网络等领域取得突破，产品覆盖27个省份。
• 云计算业务：瘦客户机出货量达67.9万台，占国内市场份额48.6%，连续17年居中国市场第一。
• 支付业务：成为全球第三大POS供应商，实现银联和商业银行市场的重大突破。
• 视频信息应用：K米魔云8娱乐系统发布，APP注册用户数突破8000万，与腾讯音乐、美团点评达成战略合作。
• 智慧通讯与社区：在政府、教育、医疗等行业实现规模应用，成为百度人工智能系统在智能家居领域的合作伙伴。

3. 技术与研发

• 公司持续加大研发投入，全年申请专利243项，累计获得专利1740项（有效1412项）。
• 研发投入占营业收入比例为11.75%，研发人员达3872人，占员工总数的44.97%。

4. 市场与客户

• 前五大客户销售额合计24.47亿元，占销售总额的26.80%。
• 前五大供应商采购额合计23.34亿元，占采购总额的35.77%。
• 客户集中度较高，主要集中在运营商、金融行业及政府部门。

5. 资产与负债

• 货币资金：16.34亿元，占总资产的23.34%。
• 应收账款：17.32亿元，占总资产的24.75%。
• 存货：15.42亿元，占总资产的22.04%。
• 投资性房地产：1972.79万元，占总资产的0.28%。
• 长期股权投资：1308.11万元，占总资产的1.87%。
• 商誉：2332.21万元，占总资产的3.33%。

6. 股权与投资

• 凯米网络成为联营企业，公司持股比例由52.528%降至42.36%。
• 凯米网络完成B轮融资，由腾讯音乐和美团点评领投。

7. 战略与运营

• 公司以“融合创新科技，构建智慧未来”为经营理念，推动智慧产业优化升级。
• 加强与客户沟通，持续提供服务，提升客户粘性。
• 拓展海外市场，特别是在美国、东欧、北欧、东南亚和非洲地区。

关键信息

财务指标

• 营业收入：9,131,571,813.18元
• 净利润：578,393,221.83元
• 经营活动现金流：594,339,591.58元
• 研发投入：10.73亿元
• 投资收益：120,442,472.42元
• 其他收益：334,579,863.24元（其中64.01%来自软件增值税退税）

风险提示

• 技术风险：产品基于网络与通讯技术，更新换代快，需持续创新。
• 竞争风险：行业竞争可能加剧，需保持产品差异化。
• 客户集中度风险：客户主要集中在运营商、金融及政府，需防范客户变化对业务的影响。

重要事项

• 公司2018年未进行重大资产出售，但处置了凯米网络部分股权。
• 公司未进行募集资金使用。
• 凯米网络成为联营企业，公司对其不再并表。

总结

福建星网锐捷在2018年展现出强劲的发展势头，财务表现良好，业务多元化，技术实力雄厚，研发投入持续增加，同时积极拓展海外市场，提升品牌影响力。公司在多个行业领域保持领先地位，但需关注技术更新、市场竞争及客户集中度等潜在风险。