20180716-长城国瑞证券-机械设备行业周报2018年第28期（总第99期）_全球半导体设备市场将达627亿美元_特斯拉上海建厂_18页_771kb

机械设备行业周报总结（2018年第28期）

核心内容概览

2018年7月16日发布的长城国瑞证券机械设备行业周报指出，全球及中国半导体设备市场将实现增长，同时新能源汽车行业的快速发展带动锂电池设备行业增长。此外，行业内的公司动态、重点公告、股票回购与增持情况以及2018年半年报业绩预告也受到关注。

主要观点

全球半导体设备市场

• 根据SEMI预测，2018年全球半导体设备市场销售额将增长10.8%，达到627亿美元，超过2017年的历史高位566亿美元。
• 晶圆加工设备预计增长11.7%，达到508亿美元，成为增长的主要驱动力。
• 韩国将连续第二年保持全球最大设备市场，中国将首次排名第二，预计2019年增长46.6%，达到173亿美元，成为全球第一大设备市场。

新能源汽车与锂电池设备

• 宝马集团与宁德时代签署40亿欧元的电芯采购意向，宁德时代将在德国爱尔福特建设动力电池工厂，供应宝马多款电动车。
• 特斯拉在上海临港地区独资建设超级工厂（Gigafactory3），规划年产能达50万辆纯电动整车，成为上海最大外资制造业项目。

关键信息

行业表现

• 上周机械设备行业指数上涨2.48%，在申万28个一级行业中涨幅居后。
• 机械设备三级行业指数中，磨具磨料、其它专用机械和冶金矿采化工设备涨幅居前，分别为4.04%、3.48%和3.16%。
• 金属制品Ⅲ微跌0.37%。

公司动态

• 截至7月15日，有242家机械设备（含通用航空）行业公司公布了2018年半年报业绩预告，其中预增70家，略增71家，续盈20家，扭亏11家。
• 机械设备行业上市公司中，有16家公司进行了股票回购，回购总市值达3.61亿元；57家公司的股东进行了增持，增持总市值达11.06亿元。

重点覆盖公司

• 机器人：预计2018-2020年净利润分别为4.81亿元、5.43亿元、6.40亿元，EPS分别为0.31元、0.35元、0.41元，对应P/E分别为61.23倍、54.26倍、46.32倍，维持“增持”投资评级。
• 诚益通：预计2018/2019/2020年净利润分别为1.27亿元、1.40亿元、1.54亿元，EPS分别为0.70元、0.77元、0.85元，对应P/E分别为33倍、30倍、27倍，维持“增持”投资评级。
• 上海沪工：预计2018/2019/2020年净利润分别为1.03亿元、1.24亿元、1.52亿元，EPS分别为0.52元、0.62元、0.76元，对应P/E分别为38倍、32倍、26倍，维持“增持”投资评级。
• 拓斯达：预计2017-2019年净利润分别为1.39亿元、1.96亿元、2.57亿元，EPS分别为1.06元、1.50元、1.97元，对应P/E分别为57倍、40倍、31倍，首次给予“增持”投资评级。
• 劲拓股份：预计2018/2019/2020年净利润分别为1.42亿元、1.86亿元、2.37亿元，EPS分别为0.58元、0.76元、0.97元，对应P/E分别为24倍、18倍、14倍，首次给予“买入”投资评级。
• 昊志机电：预计2017-2019年净利润分别为0.9968亿元、1.15亿元、1.33亿元，EPS分别为0.39元、0.46元、0.52元，对应P/E分别为31倍、27倍、24倍，首次给予“增持”投资评级。
• 科达洁能：预计2018/2019/2020年净利润分别为7.31亿元、8.81亿元、12.94亿元，EPS分别为0.46元、0.56元、0.82元，对应P/E分别为21倍、17倍、12倍，投资评级由“增持”调高至“买入”。
• 斯莱克：预计2018/2019/2020年净利润分别为1.96亿元、2.50亿元、3.15亿元，EPS分别为0.62元、0.80元、1.01元，对应P/E分别为22倍、17倍、14倍，维持“买入”投资评级。
• 海源机械：预计2018/2019/2020年净利润分别为0.98亿元、1.76亿元、3.00亿元，EPS分别为0.38元、0.68元、1.15元，对应P/E分别为42倍、24倍、14倍，维持“买入”投资评级。
• 英维克：预计2018/2019/2020年净利润分别为1.22亿元、1.61亿元、1.88亿元，EPS分别为0.60元、0.75元、0.88元，对应P/E分别为34倍、28倍、23倍，首次给予“增持”投资评级。
• 赢合科技：预计2018/2019/2020年净利润分别为3.19亿元、4.57亿元、6.29亿元，EPS分别为0.85元、1.22元、1.67元，对应P/E分别为29倍、20倍、15倍，维持“买入”投资评级。
• 中亚股份：预计2018/2019/2020年净利润分别为2.09亿元、2.28亿元、2.54亿元，EPS分别为0.77元、0.85元、0.94元，对应P/E分别为21倍、19倍、17倍，首次给予“增持”投资评级。

行业重要资讯

• 半导体设备：全球半导体设备市场增长显著，中国将成为全球最大市场。
• 锂电池设备：宁德时代与宝马签订40亿欧元电芯采购意向，特斯拉上海建厂将推动锂电池设备需求增长。

风险提示

• 晶圆厂建设受阻
• 新能源汽车发展不及预期

投资建议

• 建议关注半导体设备板块，特别是具有自主技术及专利的国产厂商。
• 建议关注锂电池设备板块，受益于新能源汽车行业的快速发展。

行业动态

• 股票回购与增持：2018年5月-7月15日期间，机械设备行业上市公司中18家公司进行了股票回购，回购总市值达3.67亿元；57家公司的股东进行了增持，增持总市值达11.06亿元。
• 重点公告：多家公司获得重要订单或签署合作协议，如雪人股份与中科睿凌战略合作，威海广泰中标除冰设备项目等。

业绩预告

• 截至7月15日，机械设备行业上市公司中242家公司公布了2018年半年报业绩预告，其中预增70家，略增71家，续盈20家，扭亏11家。多数公司业绩表现良好，显示行业整体增长态势。

总结

• 2018年全球及中国半导体设备市场增长显著，中国有望成为全球最大市场。
• 宁德时代与宝马的采购意向及特斯拉上海建厂推动锂电池设备行业增长。
• 行业内多家公司公布良好业绩预告，显示行业整体向好。
• 机械设备行业上市公司积极进行股票回购和股东增持，表明市场信心增强。