20240729-山西证券-通信周跟踪_巴黎奥运会首次展现ai＋体育应用场景_国内科技出海展现新实力_13页_954kb

通信行业周报总结

1. 行业观点与投资建议

本周行业观点主要体现在以下几方面：

• 巴黎奥运会展现AI赋能体育应用场景：阿里云承担了超过三分之二的奥运转播信号，提供高自由度回放画面；商汤和百度的多个AI技术也在国内奥运相关领域得到应用。AI技术正逐步渗透体育赛事，带动光模块、铜连接、国产算力等产业链需求增长。

• AI搜索引擎的探索推动算力需求：OpenAI推出的SearchGPT提升搜索质量并整合多步推理功能，微软将其集成至Bing。这一趋势将进一步推动搜索应用成为大模型的超大场景，促进推理算力的中期增长。

2. 市场表现

• 整体市场：本周通信指数下跌325%，多数市场指数录得跌幅。
• 板块表现：
  • 周涨幅前三：光缆海缆（+595%）、控制器（+440%）、卫星通信（+344%）。
  • 个股方面，高澜股份、中天科技、电连技术等跌幅居前。

3. 投资建议与重点公司

• 推荐关注的股票：

  板块	推荐公司
  光通信	中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、华工科技、腾景科技
  服务器产业链	浪潮信息、紫光股份、沪电股份、深南电路、烽火通信、金信诺
  卫星互联网	上海瀚讯、海格通信、铖昌科技、震有科技

4. 风险提示

• 海外算力需求不及预期。
• 国内运营商与互联网投资增速下降。
• 竞争加剧导致价格系统性下滑。
• 外部制裁风险升级。