20240708-甬兴证券-通信行业周报_运营商积极推进AI智能_6G明年将启动标准研制_14页_651kb

通信行业周报总结

核心观点

本周报告聚焦运营商与通信设备领域的发展动态。三家主要运营商积极布局AI智能，中国移动与电信集团均强调大模型技术研发和应用，并推动开放合作。6G标准有望于2025年开始研制，2030年左右实现商用，将在多个领域带来新机遇；与此同时，工信部持续推进5G-A演进与6G研发，深化5G与数字经济融合应用，为行业带来新的增长动力。

市场表现

本周A股通信行业指数（申万）下跌108%，整体表现弱于沪深300指数，但跑赢创业板指。通信二级行业和三级子行业中，通信服务板块表现相对稳定，通信设备板块则出现较大跌幅。海外市场指数多数上涨，美国科技和半导体指数表现尤为突出。

投资建议

重点关注以AI为主的算力产业链，特别是受益于光通信需求的公司，如中际旭创、新易盛和天孚通信，以及通信设备领域如中兴通讯和沪电股份。同时，卫星互联网作为中长期发展机会值得关注。

风险提示

可能影响行业或公司表现的风险包括国际摩擦加剧、AI需求变化、技术创新不及预期。