20220821-财通证券-新能源发电行业周度投资策略_硅料上涨0.33_至304元_kg_通威股份H1营收同增127.16__27页_1mb

新能源发电行业周度投资策略总结

核心内容概述

本报告对新能源发电行业进行市场行情回顾、产业链价格跟踪、行业新闻动态及重点公司公告等多方面的分析，投资评级为“看好（维持）”，认为行业具备增长潜力。

市场行情回顾

• 电力设备板块：上周报收12,162.2点，上涨4.2%。
• 上证指数：报收3,258.1点，下跌0.6%。
• 深圳成指：报收12,358.5点，下跌0.5%。
• 创业板：报收2,734.2点，上涨1.6%。
• 子板块表现：
  • 其他电源设备II（申万）涨幅最大，达7.4%。
  • 风电设备（申万）涨幅最小，为4.7%。
• Wind行业指数：
  • 风力发电指数涨幅最大，达6.4%。
  • 光伏玻璃指数降幅最大，为0.2%。
• 涨幅前五个股：
  1. 南网科技：上涨33.74%
  2. 科林电气：上涨27.21%
  3. 北京科锐：上涨25.75%
  4. 中元股份：上涨21.72%
  5. 神马电力：上涨20.45%

产业链情况跟踪

2.1 用电量 & 发电量概况

• 2022年7月全社会用电量8324亿千瓦时，同比增长6.30%。
• 2022年7月发电量8059亿千瓦时，同比增长4.5%。
• 各类型发电量同比增速：
  • 风电：-11.82%
  • 水电：21.71%
  • 火电：2.55%
  • 核电：-5.85%

2.2 光伏装机及出口情况

• 2022年1-7月国内新增光伏装机37.06GW，同比增长109.7%。
• 7月新增装机6.85GW，同比增长96.3%。
• 出口情况：
  • 组件出口额及逆变器出口额有所波动，欧美市场组件价格溢价明显，但采购有所放缓。

2.3 光伏产业链价格跟踪

• 硅料：本周价格304元/kg，上涨0.33%；预计8月硅料供给仍偏紧，价格有支撑。
• 硅片：M10主流价格7.52-7.54元/片；M6主流价格6.26-6.33元/片；G12主流价格9.93元/片。
• 电池片：单晶perc166主流价格1.28-1.26元/W；N型电池片主流价格1.4-1.45元/W。
• 组件：主流价格低于2元/W，项目端需求疲软。
• 金属硅：周均价2.65万元/吨，上涨8.2%。
• 其他原材料：
  • 铁矿石：期货价792元/吨，上涨0.4%。
  • 螺纹钢：期货价4062元/吨，下跌1.2%。
  • 中厚板：现货价4270元/吨，下跌0.2%。
  • 普通圆钢：现货价4464元/吨，上涨0.2%。
  • 铸造生铁：现货价4000元/吨，同比持平。
  • 废钢：现货价2720元/吨，上涨0.4%。

行业新闻动态

1. 全国首台商用11MW海上风机完成吊装：标志着中国海上风电进入新阶段，助力粤东千万千瓦级海上风电基地建设。
2. 科技支撑碳达峰碳中和实施方案：提出研发高效硅基光伏电池、高效稳定钙钛矿电池等技术，推动新能源技术发展。
3. 15省区光伏利用率下降：推动新能源配储能发展，尤其在分布式发电领域。
4. 金风海洋1600吨风电安装平台开工：提升深远海风电施工效率，降低建设成本。
5. 明阳智能中标广东首个“以大代小”风电技改项目：为国家能源集团首个开工的“以大代小”技改项目。
6. 通辽市“十四五”能源规划：力争新能源装机比重达63.4%，发电量占比达45%以上。
7. 华润电力上半年新核准或备案风光项目约11.89GW：可再生能源业务净利润显著增长。
8. 沐邦高科终止8GW项目，拟投资10GW TOPCON电池项目：存在技术迭代风险。

重点公司公告

• 通威股份：H1营收同增127.16%，归母净利润同增312.17%，基本每股收益2.72元/股，同比增长312.19%。
• 煜邦电力：H1营收同增69.18%，归母净利润0.26亿元。
• 固德威：提交2022年度特定对象发行股票募集说明书，拟募资不超过25.4亿元用于逆变器和储能基地建设。
• 天顺风能：H1营收同比下降37.90%，归母净利润同比下降68.20%。
• 锦浪科技：持股5%以上股东计划减持不超过742万股。
• 凯迪股份：回购注销60,760股限制性股票，占总股本0.0860%。

投资建议

• 光伏行业：关注恒星科技（买入）。
• 海上风电海缆：关注宝胜股份（增持）、中天科技（增持）。
• 碳化硅衬底：关注露笑科技（增持）。
• 氢能源：关注鸿达兴业（增持）。

风险提示

• 新产品销售不及预期。
• 行业竞争加剧风险。