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市场策略总结

核心内容

近期市场受到资管新规去杠杆和中美贸易战两大因素影响，但随着资管新规细则的落地，市场不确定性有所缓解，市场情绪逐步回暖。同时，中美贸易战对市场的影响也在边际减弱，整体市场积极因素增加。策略上建议投资者逢低适当做多，重点关注前期因市场下跌而被错杀的中报预增品种，短期回避受疫苗事件影响的医药板块。

主要观点

• 资管新规落地：相关细则的出台缓解了非标和委外清理的压力，市场对政策的担忧有所释放，有助于市场情绪的修复。
• 中美贸易战缓解：尽管关税政策仍存在，但市场已进行了一定的压力测试，下跌动能减弱，贸易战对市场的影响边际改善。
• 市场表现积极：大盘放量上涨，迎来两连阳，周期板块（如军工、建材、煤炭、钢铁）表现较好，市场信心增强。
• 行业机会：水泥建材、工程机械、电子信息等板块被重点看好，尤其是受益于5G建设及供给侧改革的行业。

关键信息

水泥建材板块

• 行业背景：6月水泥均价稳定，库存压力有限，华东、华南地区库容比小幅上升。
• 政策支持：国务院发布蓝天保卫战三年行动计划，推动水泥行业产能置换，环保限产持续。
• 行业趋势：供给侧改革与环保政策叠加，行业集中度提升，盈利水平有望持续。
• 个股建议：中线关注海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）、祁连山（600720）。

工程机械板块

• 市场数据：2018年1-6月工程机械销量大幅增长，尤其是挖掘机械，出口增长显著。
• 行业周期：工程机械行业已进入复苏期，需求逐步释放，行业景气度持续提升。
• 更新高峰：预计2018年为挖掘机更新高峰，2019年为装载机与起重机更新高峰。
• 个股建议：中线关注三一重工（600031）、恒力液压（601100）、山推股份（000680）。

电子信息板块

• 5G发展：5G标准已制定，我国企业全面参与，商用系统设备有望在2020年推出。
• 行业前景：5G将推动传输网络投资增长，光传输设备厂商将率先受益。
• 国际合作：韩国三大运营商采购华为设备，5G建设在国内外均保持高景气度。
• 个股建议：中线关注烽火通信（600498）、信维通信（300136）、亨通光电（600487）。

个股荐股跟踪

注：以上个股为中线标的，当前操作建议仅供参考，投资者应根据市场走势、个人风格和持仓股票收益情况酌情波段操作。

股指期货多空持仓

• IF1808合约：
  • 持买单量排名：中信期货（2278）、海通期货（2178）、广发期货（1697）。
  • 持卖单量排名：中信期货（3323）、华泰期货（1904）、国泰君安（1817）。
  • 上一交易日净空单：1600。
  • 当日净空单：1415。

资金流向

• 主力净流入前10名：今日主力资金净流入排名前列的个股，具体数据需参考相关图表。
• 行业资金流向：5日和10日主力净流入前10名的行业，显示资金对某些板块的偏好。
• 概念资金流向：5日和10日主力净流入前10名的概念板块，反映市场热点变化。

风险提示

• 市场策略建议仅供参考，不构成投资依据。
• 投资者应根据自身投资目标、财务状况和需求独立判断，自行承担投资风险。
• 中投证券不对据此策略产生的任何直接或间接损失承担责任。

总结

整体来看，市场在资管新规和贸易战影响下逐步企稳，周期板块表现积极，建议投资者关注水泥建材、工程机械、电子信息等受益于政策和行业复苏的板块。同时，应避免短期受疫苗事件影响的医药板块。在操作上，可逢低布局中报预增品种，中线关注行业龙头股。