20250616-华鑫期货-每日晨报_6页_577kb

宏观与产业

• 中东冲突：以色列对伊朗发动代号为“狮子的力量”的袭击，称摧毁最大铀浓缩设施，伊朗反击，全球原油价格暴涨超13%，黄金避险资产上扬，全球股市下挫。
• 国内金融数据：5月金融数据向好，社会融资规模、M2、M1增速均高于名义GDP，表明金融体系流动性充裕，实体经济融资环境改善。
• 五年规划：中共中央总书记习近平发文强调“十五五”规划的重要性，需围绕基本实现社会主义现代化目标制定合理发展目标。

资本市场表现

• A股：上周单边下行，受中东地缘风险影响，油气、黄金、军工等板块走强，高位题材股及消费类领跌。M1与社融数据改善显示流动性增强，短期市场风险偏好回落。
• 港股：恒生指数微跌，科技、消费股领跌，黄金股表现强势，南下资金主要净卖出腾讯和阿里。
• 美股与美债：三大股指跌幅超1%，美债收益率普遍上升，美元指数小幅上涨。美国消费者信心数据上扬，避险情绪影响导致美债价格波动。
• 大宗商品：国际油价因中东地缘风险上涨，黄金期货涨幅扩大，期货市场各品种受地缘事件与政策预期影响分化，短期波动性增强。

市场调整主因：中东冲突引发全球避险情绪；国内金融数据改善加剧流动性预期博弈；中长期美联储政策展望仍是主导因素。