2025-06-23-PCSFG-2025第二季度全球投资指引-DeepSeek崛起改写投资格局_24页_6mb

2025 PCSFG 第二季度全球投资指引总结

一、市场概况
全球资本市场出现分化，中港股市表现强劲，科技股受益于DeepSeek AI技术突破，科技企业估值回升。美国股市受关税政策和就业数据拖累，波动加剧。欧洲市场在降息和停火预期下表现亮眼，日本股市谨慎看涨，新兴市场面临贸易摩擦风险。

二、投资主题：DeepSeek崛起
DeepSeek-R1低成本AI模型的推出重塑了投资格局，推动港股和科技股大幅领涨全球股市。建议投资者关注人工智能产业链，尤其是中国科技龙头企业如腾讯、阿里巴巴、百度等，采用“核心+卫星”配置策略。

三、市场展望

• 股市：美国谨慎看跌，中港股市中性乐观，北亚和东南亚市场维持谨慎。新兴市场受全球贸易不确定性影响显著。
• 债券与商品：美国降息预期利好债券市场，原油、铜等商品因供需扰动和关税政策呈现中性或下行趋势。
• 货币：美元面临下行压力，欧元、日元在避险情绪下可能升值，商品货币如澳元、纽元受经济复苏前景拖累。

四、投资组合建议

• 抢得先机：侧重高成长性科技股，适合风险偏好高的投资者。
• 攻守兼备：平衡配置，兼顾增长与防御，适合中等风险承受能力的投资者。
• 稳中求胜：以固定收益和现金为主，适合保守型投资者。

五、多元投资工具
宝鉅证券提供股票、债券、基金、房地产等多种投资工具，满足不同需求。新增合作伙伴包括富达、摩根等全球知名基金公司，产品涵盖股票、债券、对冲基金等多种类型。

六、资本投资者入境计划
合资格投资者可通过新资本投资者入境计划申请来港投资，投资门槛为300万港元或以上，涵盖股票、基金、房地产等多类资产。

七、免责声明
投资涉及风险，过往业绩不预示未来表现。投资者应根据自身情况和风险承受能力咨询专业顾问，谨慎决策。

总结
2025年第二季度的全球投资环境以AI革命与贸易摩擦为核心特征，中港市场和科技板块表现突出，但需警惕美国经济不确定性和新兴市场波动。建议投资者灵活配置资产，抓住AI产业链机遇，同时关注利率宽松周期下的债券市场机会。

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