2023年3月14日每日晨报总结
核心内容
本报告汇总了消费行业、互联网行业及全球主要指数与商品外汇价格的最新动态，并提供了相关投资建议与评级信息。
消费行业分析
今日焦点
- 报复性消费持续利好餐饮与娱乐：1-2月消费复苏强劲，尤其是餐饮和娱乐行业。其中，中式烘焙增速最快，而传统火锅品牌如海底捞和呷哺呷哺增速疲弱。
- 零售表现分化：汽车和高端化妆品表现优异，而服装（运动品牌下跌10%）、超市及电子产品表现不佳。专业运动品牌如始祖鸟、迪桑特表现领先，中国品牌如安踏、李宁表现优于国外品牌。
- 投资建议：继续看好餐饮与啤酒行业（如九毛九、华润啤酒、百威），对滔博和宝胜变得更为谨慎，偏好安踏多于李宁。
互联网行业周报
- 政府工作报告支持平台经济：2023年政府工作报告提出促进平台经济健康发展，认为数字经济战略地位提升，平台公司增长前景持续。
- 行业动态：
- 外卖：抖音外卖预计2025年交易规模达2000-3000亿元，对行业影响有限。
- 电商：京东百亿补贴上线，财务影响有限，维持偏好拼多多 > 阿里 > 京东。
- 游戏：腾讯和网易内地手游流水同比分别增长1%和5%，新游上线加速，市场有望逐季回暖。
- 投资启示：受2022年4季度业绩压力及季节性因素影响，互联网公司股价短期仍将波动，但随着经济恢复，优质公司将恢复增势，维持行业领先评级。
全球主要指数表现
| 指数 |
收盘价 |
升跌% |
年初至今升跌% |
| 恒指 |
19,696 |
1.95 |
-0.43 |
| 国指 |
6,590 |
2.24 |
-1.71 |
| 上A |
3,426 |
1.20 |
5.81 |
| 上B |
295 |
0.06 |
4.54 |
| 深A |
2,193 |
0.44 |
6.12 |
| 深B |
1,185 |
-0.66 |
2.41 |
| 道指 |
31,819 |
-0.28 |
-4.01 |
| 标普500 |
3,856 |
-0.15 |
0.42 |
| 纳指 |
11,189 |
0.45 |
6.90 |
| 英国富时100 |
7,549 |
-2.58 |
1.30 |
| 法国CAC |
7,012 |
-2.90 |
8.31 |
| 德国DAX |
14,959 |
-3.04 |
7.44 |
主要商品及外汇价格
| 商品 |
收盘价 |
三个月升跌% |
年初至今升跌% |
| 布兰特 |
82.66 |
2.90 |
-3.78 |
| 期金 |
1,862.00 |
2.65 |
2.32 |
| 期银 |
20.09 |
-14.13 |
-16.10 |
| 期铜 |
8,755.00 |
4.46 |
4.39 |
| 日圆 |
133.15 |
1.51 |
-0.90 |
| 英镑 |
1.22 |
-1.93 |
1.07 |
| 欧元 |
1.07 |
0.88 |
0.56 |
| HIBOR |
4.06 |
-24.91 |
45.28 |
| 美国10年债息 |
3.51 |
0.34 |
2.78 |
恒指技术走势
- 恒生指数：19,695.97
- 50天平均线：20,907.70
- 200天平均线：19,052.84
- 14天强弱指数：38.82
- 沽空（百万港元）：24,737
本周公布经济数据（美国）
| 日期 |
事件 |
市场预期 |
上次数据 |
| 2月14日 |
消费价格指数（同比%） |
6.00 |
6.40 |
| 2月14日 |
消费物价指数（%） |
0.40 |
0.50 |
| 2月14日 |
工业品出厂价格指数（环比%） |
0.30 |
0.70 |
| 2月15日 |
工业生产（同比%） |
-0.10 |
3.00 |
本周公布经济数据（中国）
| 日期 |
事件 |
市场预期 |
上次数据 |
| 2月14日 |
工业生产（同比%） |
2.60 |
1.30 |
交银国际最新研究报告
- 12月13日：2023年投资策略展望：逆转与修复。
- 3月7日：移卡（9923HK）：本地生活服务增长确定性强，利润持续优化，首次覆盖给予买入。
- 3月7日：互联网行业-外卖行业更新：抖音最优情况市占率10%，对美团影响有限。
- 2月28日：保险行业-2022年保险行业业绩预览。
- 2月16日：中国市场策略-反弹后的港股：宏观交易逻辑的切换。
- 1月13日：燃气行业-2023年展望：经济重启的利好已大致反映，应关注公司自身的驱动因素。
- 1月12日：医药行业-2023年展望：创新升级，需求反弹。
- 1月12日：新能源行业-2023年展望：风光装机放量明显，成本下降有利项目开发。
- 1月11日：科技行业-2023年展望：自主可控是主线。
- 1月11日：汽车行业-2023年展望：大型整车企业将跑赢。
- 1月10日：消费行业-2023年成本通胀缓和，消费回升蓄势待发。
- 1月9日：保险行业-2023展望：预计寿险行业有望触底回升。
- 1月9日：房地产行业-2023年展望：顺流而行，期盼未来。
- 1月9日：证券行业-2023年展望：乘风而起。
- 12月21日：房地产及银行业剖析-“三支箭”政策支持可以缓解2023年资金缺口。
- 11月21日：中微公司（688012CH）：首予买入评级。
- 11月15日：消费行业-卫生及个人护理用品高端化以抵御利润率压力。
- 11月9日：互联网行业剖析-数字化赋能加速本地生活线上化率。
- 11月3日：海吉亚医疗（6078HK）：专注肿瘤医疗，自建并购同步扩张，首予买入。
- 10月19日：燃气行业-天然气物流路线改变，引发液化天然气物流链投资需求。
- 每日报告：
- 3月13日：消费行业-专家会：1-2月报复性消费继续利好餐饮娱乐，但零售表现喜忧参半。
- 3月10日：友邦保险（1299HK）：2022年主要业绩指标低于市场预期，2023年有望回升。
- 3月10日：京东物流（2618HK）：1季度业绩承压，全年利润改善趋势不变。
- 3月10日：京东（JD US）：预计2023年利润率稳定，但收入指引疲弱，下调至中性。
- 3月9日：中国市场策略-从政策端挖掘策略的落子点。
- 3月9日：携程集团（9961 HK）：业务恢复势头良好，国际化拓展带动长期增长。
- 3月9日：越秀服务（6626HK）：2022年外拓进展亮眼，手头现金充裕可支持收并购。
- 3月7日：互联网行业-电商价格战时代已过，3月促销开启行业恢复。
评级定义
- 买入：预期个股未来12个月的总回报高于相关行业。
- 中性：预期个股未来12个月的总回报与相关行业一致。
- 活出：预期个股未来12个月的总回报低于相关行业。
- 无评级：分析员对个股未来12个月的总回报与相关行业的比较并无确信观点。
- 行业评级：
- 领先：分析员预期所覆盖行业未来12个月的表现相对于大盘标竿指数具吸引力。
- 同步：分析员预期所覆盖行业未来12个月的表现与大盘标竿指数一致。
- 落后：分析员预期所覆盖行业未来12个月的表现相对于大盘标竿指数不具吸引力。
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