20220111-中州国际证券-港股晨报_8页_602kb

报告摘要

港股晨报总结

核心内容概览

港股市场在近期表现出反复波动的态势，受内地政策、监管环境及全球疫情变种等因素影响，多个板块如科技股、内房股、澳门博彩股及网上医疗股均出现下跌。恒生指数在1月6日收报23746点，升1.08%；国企指数升1.63%；恒生科技指数升2.21%。市场整体情绪偏谨慎，投资者对美联储政策及全球经济复苏前景保持关注。

主要观点

恒生指数：近期反复跌至23700点水平，受政策及市场情绪影响较大。
H股指数：表现略好于恒生指数，升1.6%，整体市场气氛有所改善。
A股市场：沪综指升0.39%，深成指升0.44%，市场整体温和上涨。
欧美股市：美联储维持利率不变，但加快Taper进程，市场对加息预期增强，美股表现分化。
外围因素：美国十年期国债收益率维持在1.764%，美元指数略升至95.9，市场对通胀及货币政策收紧担忧加剧。
ETF表现：恒生指数相关ETF表现平稳，恒生科技ETF小幅上涨，但整体仍面临压力。
港股精选模拟组合：组合包含10只股票，行业分散，兼具高增长与防守性，可有效降低波动风险。

关键信息

市场走势

恒生指数：1月6日收报23746点，升1.08%。
国企指数：收报8365点，升1.63%。
恒生科技指数：收报5625点，升2.21%。
港股成交额：约1387亿港元，市场活跃度较高。

外围影响

美联储政策：维持利率不变，加快Taper，暗示未来可能更快加息。
通胀预期：美国11月通胀数据升温，市场担忧货币政策收紧。
美国证交会：要求外国企业提供审计底稿检查，拖累中概股表现。
英伦银行：意外加息，加剧市场对全球货币政策收紧的担忧。

新股动态

已通过聆讯的待招股股份：包括中南服务、卫龙美味、宏信建设等，涉及多个行业。
上市信息：表格中未提供具体新股信息，但提供了打新策略及已通过聆讯的公司名单。

美元债市场

投资级债券：整体交投清淡，利差走阔，科技及国企板块抛售压力较大。
高收益债券：整体疲软，世茂集团因评级下调影响债券价格，雅居乐因债务展期风险走弱。
新发债券：顺丰控股发行5年期及10年期债券，利差分别为T5+120bps和T10+195bps。

港股精选模拟组合

组合构成

腾讯控股（0700.HK）：纳入日期2022年1月3日，最新收盘价453.20元，表现-0.79%。
建设银行（0939.HK）：纳入日期2022年1月5日，最新收盘价5.75元，表现4.36%。
比亚迪股份（1211.HK）：纳入日期2022年1月3日，最新收盘价245.60元，表现-7.88%。
港交所（0388.HK）：纳入日期2022年1月3日，最新收盘价458.20元，表现0.61%。
农夫山泉（9633.HK）：纳入日期2022年1月3日，最新收盘价45.10元，表现-12.34%。
创科实业（0669.HK）：纳入日期2022年1月3日，最新收盘价139.00元，表现-10.44%。
蒙牛乳业（2319.HK）：纳入日期2022年1月3日，最新收盘价47.55元，表现7.58%。
新奥能源（2688.HK）：纳入日期2022年1月3日，最新收盘价139.00元，表现-5.31%。
领展（0823.HK）：纳入日期2022年1月3日，最新收盘价67.90元，表现-1.09%。
东方海外国际（0316.HK）：纳入日期2022年1月3日，最新收盘价187.30元，表现-2.09%。

组合优势

行业分散度高，降低单一行业风险。
包含高增长性、防守性及稳定派息型股票，提升组合稳定性。
10只股票可分散风险，避免因单一股票下跌导致整体表现大幅下滑。

新奥能源点评

财务表现：2021年上半年收入增长30.7%，毛利增长25.7%，利润增长39.8%。
业务发展：中国城市燃气项目数量达239个，可供接驳城区人口达1.17亿，累计家庭用户达2400万，工商业用户达1.9亿。
天然气销售：上半年销售量达124亿立方米，增长22.3%；9月30日销售量达180亿立方米，增长19.9%。
市场前景：受惠于碳中和政策，估值合理，股价正逐步回稳。

风险与免责声明

投资涉及风险，金融产品价格可能大幅波动。
本报告数据来源为公开信息，未经过核查，仅供参考。
报告不构成任何证券要约或投资建议。
中州国际及其关联公司可能持有相关公司股份，存在利益冲突风险。

投资评级标准

行业投资评级：
- 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
- 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间；
- 弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。
公司投资评级：
- 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15%以上；
- 增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5%至15%；
- 中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5%至5%；
- 减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5%至15%；
- 卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅15%以上。