计算机行业汽车科技渗透率和市占率跟踪报告（智联汽车系列深度之十九）：新旧势力分化明显，国产替代浪潮已至-20220228-申万宏源-25页_1mb

汽车科技渗透率和市占率跟踪报告总结

核心内容概述

本报告分析了2021年中国汽车科技产品的渗透率变化情况，包括智能座舱、智能驾驶和智能互联三大领域。通过对比传统车厂与新势力车厂的渗透率和市场表现，揭示了国产替代浪潮的加速趋势，并对相关投资标的进行了推荐。

主要观点与关键信息

智能座舱

• 渗透率与提升速度：

  • 中控屏渗透率已达90%，市场趋于饱和。
  • 液晶仪表盘渗透率从23.83%提升至31.98%，提升速度为8.15%，是座舱电子产品中景气度最高的。
  • 行车记录仪渗透率从10.24%提升至17.14%，提升速度为5.88%，预计未来将成为渗透率提升最快的座舱电子产品。
  • HUD和流媒体后视镜渗透率提升缓慢，后排液晶屏渗透率仍处于低位。

• 新势力表现：

  • 新势力车厂在液晶仪表盘和行车记录仪方面表现优于传统车厂，其中行车记录仪渗透率高达79.69%。
  • 液晶仪表盘渗透率高达97%，接近100%。
  • 新势力车厂中控屏渗透率高达98.51%，显著高于传统车厂。

• 推荐标的：

  • 德赛西威（液晶仪表+智能座舱域控制器）
  • 中科创达（OS定制化IT服务）
  • 豪恩汽电（行车记录仪）
  • 华阳集团（HUD）

智能驾驶

• ADAS渗透率：

  • 2021年底L1-2级ADAS系统渗透率在30-40%区间。
  • 主动刹车、车道偏离预警、巡航系统、车道保持辅助和四周环视系统渗透率超过30%。
  • 行车记录仪、并线辅助和自动泊车入位的渗透率提升速度较快。

• 新势力表现：

  • 新势力车厂ADAS渗透率明显高于传统车厂，其中车道偏离预警系统和并线辅助系统渗透率分别达到86.46%和83.89%。
  • L2+级ADAS配置中，新势力车型平均装配6.92个摄像头、10.93个超声波雷达和2.04个毫米波雷达。
  • 激光雷达仅在蔚来ET7/ET5和小鹏P5部分车型中装配。

• 推荐标的：

  • 德赛西威（行泊车一体+智能驾驶域控制器+摄像头和毫米波雷达）
  • 豪恩汽电和奥迪威（超声波雷达）
  • 虹软科技和锐明技术（DMS）
  • 华测导航（IMU）

智能互联

• T-BOX：

  • 渗透率最高，2021年提升13.20%，接近100%标配。
  • GPS地图导航、语音识别和手机无线充电渗透率提升7-8%。
  • 车机手机互联渗透率不升反降，从2020年的62%下降至2021年的56%。

• 新势力表现：

  • T-BOX、导航地图、语音识别和OTA升级接近100%标配。
  • 手机无线充电渗透率高达85%，远超传统车厂。

• 推荐标的：

  • 华阳集团（无线充电模块，国内份额TOP1）

有别于大众的认识

• 行车记录仪：

  • 虽然市场关注不高，但预计将成为座舱电子产品中渗透率提升最快的产品。
  • 新势力车厂在行车记录仪方面表现突出，渗透率远高于传统车厂。

• ADAS国产化：

  • 在“nRnV+行泊车一体”趋势下，国产厂商有机会突破，特别是在车道偏离预警和并线辅助系统。
  • 虽然疲劳驾驶提示渗透率低于传统车厂，但其他ADAS系统如主动刹车和巡航系统已显示出显著提升。

• 智能互联趋势：

  • 语音助手、T-BOX和导航地图渗透率已接近高位，未来提升空间有限。
  • 手机无线充电模块将成为智能互联产品中渗透率提升最快的产品。

风险提示

• 短期缺芯风险
• 车市受海外疫情冲击恢复较慢
• 自动驾驶产业推进速度不及预期
• 渗透率提升不及预期

投资分析意见

• 智能座舱：

  • 液晶仪表盘和行车记录仪将继续保持高景气度，预计至2025年液晶仪表盘渗透率将达到70%-80%。
  • 域控制器需求渐起，德赛西威市占率持续提升。

• 智能驾驶：

  • 自主品牌ADAS渗透率提升速度反超合资品牌，特别是在中低端车型中。
  • “nRnV+行泊车一体”是ADAS系统发展的两大趋势，能契合这两大趋势的Tier1将享受市占率提升。

• 智能互联：

  • 无线充电模块将成为渗透率提升最快的产品，华阳集团是最受益标的。

推荐标的