20241206-国泰期货-碳酸锂_公私合营渗透_非洲矿利润压缩_3页_572kb

碳酸锂市场分析总结

核心内容概述

2024年12月6日，碳酸锂市场出现价格回调，整体趋势强度为0，表明市场处于中性状态。此份报告从基本面、宏观及行业新闻、趋势强度等方面对碳酸锂市场进行了综合分析，重点关注了锂矿资源的公私合营渗透以及非洲矿利润压缩等问题。

基本面跟踪

价格与成交量

• 2501合约（收盘价）：76,500元/吨，较前一交易日下跌2,000元/吨。
• 2501合约（成交量）：160,190手，较前一交易日减少87,211手。
• 2501合约（持仓量）：207,470手，较前一交易日减少10,231手。
• 2505合约（收盘价）：79,650元/吨，较前一交易日上涨500元/吨。
• 2505合约（成交量）：32,916手，较前一交易日减少18,568手。
• 2505合约（持仓量）：102,496手，较前一交易日增加2,761手。
• 仓单量：29,446手，较前一交易日减少1,760手。

基差数据

• 现货-2501：600元/吨，较前一交易日下跌1,200元/吨。
• 现货-2505：-2,550元/吨，较前一交易日下跌1,500元/吨。
• 2501-2505：-3,150元/吨，较前一交易日下跌300元/吨。
• 电碳-工碳：3,250元/吨，较前一交易日持平。
• 现货-CIF：-553元/吨，较前一交易日下跌271元/吨。

产业链相关数据

• 锂辉石精矿（6%, CIF中国）：811美元/吨，较前一交易日下跌1美元/吨。
• 锂云母（2.0%-2.5%）：1,655美元/吨，较前一交易日下跌30美元/吨。
• 电池级碳酸锂：77,100元/吨，较前一交易日下跌1,000元/吨。
• 工业级碳酸锂：73,850元/吨，较前一交易日下跌1,000元/吨。
• 电池级氢氧化锂（微粉）：74,140元/吨，较前一交易日上涨50元/吨。
• 磷酸铁锂（动力型）：33,925元/吨，较前一交易日下跌250元/吨。
• 三元材料523（多晶/消费型）：94,615元/吨，较前一交易日下跌150元/吨。
• 六氟磷酸锂：59,850元/吨，较前一交易日上涨350元/吨。

主要观点

1. 价格波动：碳酸锂现货价格呈现下跌趋势，但不同合约之间存在价格差异。
2. 趋势中性：整体市场趋势强度为0，表明市场情绪较为平稳。
3. 产量增长：11月国内碳酸锂总产量稳中上行，预计12月产量将环比增长8%-10%。
4. 政策影响：赣锋锂业与马里政府达成股权转让协议，体现了锂矿资源的公私合营渗透趋势，同时也可能影响非洲矿的利润空间。

关键信息

• 赣锋锂业与马里政府达成合作，转让LMSA 35%的股权，其中马里政府将免费获得10%的干股，并支付约3200万美元购买25%的股权。
• 国内需求：下游需求端排产延续较高景气，预计12月碳酸锂产量将增长。
• 市场趋势：当前碳酸锂市场趋势强度为0，市场情绪较为中性。
• 数据来源：国泰君安期货、同花顺、Mysteel、SMM、Fastmarkets。

行业新闻

• SMM电池级碳酸锂指数价格为77,024元/吨，环比下跌988元/吨。
• 储能市场：11月完成97项储能招投标，总规模为6.45GW/16.07GWh，显示储能需求持续增长。

风险提示

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
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• 报告观点可能随市场变化而调整，投资者需关注后续更新。

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