20240612-国泰期货-碳酸锂_偏弱震荡_海外需求萎缩_3页_572kb
报告摘要
碳酸锂市场分析总结
核心内容概述
2024年6月12日，碳酸锂市场整体呈现偏弱震荡态势。从价格走势来看，主力2407合约价格下跌，收于97,000元/吨，跌幅达3.72%。现货市场价格亦小幅下跌，SMM电池级碳酸锂均价为100,400元/吨。整体来看，碳酸锂市场面临需求萎缩与供应增加的双重压力，价格走势偏弱。
主要观点
- 价格走势：碳酸锂期货与现货价格均出现下跌趋势，主力2407合约价格跌破10万元/吨，现货价格亦有所下滑。
- 趋势强度：碳酸锂趋势强度为-1，表明市场整体偏弱，需关注价格进一步下跌的风险。
- 需求端：海外新能源汽车市场需求萎缩，特别是土耳其决定对进口自中国的汽车征收40%的额外关税，将对新能源车出口带来负面影响，进而影响碳酸锂需求。
- 供应端：国内碳酸锂和氢氧化锂产量持续增长，进一步加剧了市场供大于求的格局。
- 产业链数据：锂盐价格整体下行，磷酸铁锂、三元材料、六氟磷酸锂及电解液价格均出现不同程度的下跌，反映出产业链整体承压。
关键信息
基本面数据
| 合约/指标 | 当前价格 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 | T-66 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2407合约（收盘价） | 97,000 | -3,050 | -5,700 | -9,200 | -14,700 | -22,450 | |
| 2407合约（成交量） | 104,245 | 11,307 | -29,993 | 8,445 | -31,827 | -341,070 | |
| 2407合约（持仓量） | 152,300 | -2,504 | -12,960 | -19,339 | -41,090 | -52,933 | |
| 2411合约（收盘价） | 101,250 | -2,700 | -5,000 | -8,200 | -12,650 | -16,650 | |
| 2411合约（成交量） | 20,563 | 4,677 | -1,036 | 9,520 | 14,948 | 17,248 | |
| 2411合约（持仓量） | 56,050 | 3,403 | 11,119 | 18,437 | 33,343 | 44,448 | |
| 现货-2407 | 3,350 | 2,225 | 1,150 | 3,050 | 3,550 | 20,300 | |
| 现货-2411 | -900 | 1,875 | 450 | 2,050 | 1,500 | 14,500 | |
| 2407-2411 | -4,250 | -350 | -700 | -1,000 | -2,050 | -5,800 | |
| 电碳-工碳 | 3,850 | 25 | 50 | -450 | 1,450 | -4,150 | |
| 现货-CIF | 2,387 | 989 | -1,989 | -3,313 | -6,088 | -4,941 |
产业链相关数据
| 原料/锂盐/消费 | 当前价格 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 锂辉石精矿(6%,CIF) | 1,138 | -13 | -43 | -38 | -103 | 213 |
| 锂云母(2.0%-2.5%) | 2,265 | 0 | 0 | 0 | -158 | 180 |
| 电池级碳酸锂 | 100,350 | -825 | -4,550 | -6,150 | -11,150 | -2,150 |
| 电池级碳酸锂(CIF) | 13,500 | -250 | -350 | -500 | -750 | 300 |
| 工业级碳酸锂 | 96,500 | -850 | -4,600 | -5,700 | -12,600 | 2,000 |
| 电池级氢氧化锂(微粉) | 95,800 | -500 | -3,150 | -5,350 | -10,100 | 1,150 |
| 电池级氢氧化锂(CIF) | 13,500 | -100 | -300 | -450 | -850 | 250 |
| 磷酸铁锂(动力型) | 41,700 | -150 | -600 | -790 | -1,825 | -1,650 |
| 磷酸铁锂(中高端储能型) | 40,300 | -150 | -600 | -790 | -1,725 | -1,550 |
| 磷酸铁锂(低端储能型) | 37,000 | -150 | -600 | -790 | -1,725 | -2,200 |
| 三元材料523 | 117,550 | -200 | -2,500 | -2,650 | -2,650 | 7,550 |
| 三元材料622 | 127,550 | 0 | -1,100 | -500 | -600 | 1,550 |
| 三元材料811 | 161,000 | -200 | -1,050 | -650 | 250 | 500 |
| 六氟磷酸锂 | 66,500 | 0 | -1,750 | -2,500 | -4,250 | 1,500 |
| 电解液(三元动力用) | 27,750 | -100 | -100 | -100 | -100 | 250 |
| 电解液(磷酸铁锂用) | 21,900 | -100 | -100 | -100 | -100 | 150 |
行业动态
- 国内锂电池产量：1-4月全国锂电池总产量超过282GWh，同比增长17.5%；其中，储能型锂电池产量达48GWh，动力型锂电池装车量约120.4GWh。
- 出口情况：1-4月全国锂电池出口总额达1242亿元，同比下降15%，主要受材料价格下调影响。
- 新能源车出口：5月新能源车出口9.4万辆，同比下降4.0%，环比下降18.8%，显示出口市场承压。
- 材料价格：1-4月全国碳酸锂、氢氧化锂均价分别为10.4万元/吨和9.8万元/吨，反映产业链价格整体下行趋势。
市场展望与建议
- 价格趋势：受海外需求萎缩和国内供应增加影响，碳酸锂价格预计将继续偏弱震荡。
- 风险提示：需关注成本支撑及关税政策对出口的进一步影响。
- 投资建议：当前市场偏弱，建议投资者谨慎操作，关注价格底部支撑。
分析师声明与免责声明
- 分析师邵婉嫣与刘鸿儒具有相关从业资格，分析观点力求独立、客观、公正。
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