20240721-华鑫证券-定量策略周报_小哑铃_科技小盘继续表现_大哑铃_红利假摔即将结束_19页_1mb

定量策略周报总结

分析师： 吕思江、马晨
报告重点：

1. 宏观与市场展望

   • 海外波动率上升（VIX指数大涨14%），纳指调整预示下半年“着陆”和“川普交易”启动，大类资产进入震荡阶段。
   • 建议逢低配置美债、黄金，长期关注港股与A股。
   • 国内会议周交易盘大幅流出，港股资金流入坚决，南向资金边际定价权增强，建议配置港股央企大盘股，聚焦高股息与周期成长。

2. 板块推荐

   • “小哑铃”科技股表现强劲：科创50、科创100领涨，短期关注军工（低空经济）、电子（自主可控）、算力、汽车（车联网）。
   • 红利股短期调整或为“假摔”，公募Q2仓位未明显报团，建议下周逐步回补高股息，重点布局港股能源、电力、通信运营商。

3. ETF推荐
   传媒ETF（512980）、信息安全ETF（159613）。

4. 风控提示
   市场波动可能致模型失效，历史业绩不预示未来表现，建议分散配置。

仓位建议：维持80%

附注： 报告还包含行业轮动策略、资金流向分析、因子监控等细节，风险提示详细见文中。