20240630-东吴证券-计算机行业2024年7月策略_笃定新质生产力_2页_403kb

计算机行业2024年7月投资策略

报告总结

当前趋势与挑战

• 计算机（申万）指数近一年下跌25%，在所有行业中表现最差。
• 下跌主要原因：主题投资过度、多为小盘股、估值偏高。

行业前景

• 信息技术是经济基础，将继续重要化。
• 中美科技博弈中，计算机行业将扮演核心角色。
• 国内需依靠新兴产业发展，计算机为其中核心部分。

主题方向与政策预期

• 新质生产力是关键主题，代表弯道超车，如人工智能、量子计算、低空经济等。
• 统筹发展和安全：强调政策方向从政策、技术、产业三方面促进新质生产力发展。
• 下半年重点关注：信创、数据要素、低空经济、人工智能、电改、北斗、脑机、量子、税改等投资机会。
• 公司投资建议：增持。

风险提示

• 政策落地不及预期风险。
• 行业竞争加剧风险。
• 市场风险及政治经济形势变化风险。