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电子元器件行业周报总结

核心内容

本报告聚焦于2015年1月电子元器件行业的发展动态，重点关注半导体、LED产业链、智能终端、穿戴设备、智能家居等细分领域，并对部分重点公司进行分析和推荐。报告指出，电子行业整体表现优于大盘，特别是半导体、LED、智能终端等领域的投资机会显著，且国家集成电路大基金的推动为行业带来了新的发展动力。

主要观点

1. 行业整体表现

   • 电子板块本周上涨3.20%，远超沪深300指数（2.49%）和创业板指数（5.56%）。
   • 长电科技收购星科金朋，成为全球封测第四大和第六大厂商的联合体，有助于其进入全球封测第一梯队，市场表现强劲，涨幅达22.28%。

2. 重点公司推荐

   • 长电科技：通过收购星科金朋，获得高端客户资源和先进封装技术，未来有望提升市场份额和盈利水平。
   • 三安光电：LED芯片行业龙头，未来有望成为全球第一，公司布局宽禁带半导体，项目进展良好。
   • 硕贝德：在指纹识别模组和TSV封装领域具备领先优势，未来成长性高。
   • 兴森科技：半导体业务进展顺利，IC载板和大硅片业务有望带来十倍增长空间。
   • 长盈精密：在智能手机金属机壳领域具备较强竞争力，业绩弹性大。
   • 聚飞光电：董事长增持，显示对公司未来发展的信心，光学膜业务进展良好。

3. 行业发展趋势

   • 半导体行业：资本支出增加，先进工艺制程竞争激烈，中国半导体企业通过并购和投资加速发展。
   • LED产业链：三安光电、国星光电等公司技术领先，市场份额持续增长。
   • 智能终端：小米发布新旗舰手机小米Note和小米小盒子，推动智能家居和智能汽车发展。
   • 穿戴设备：富士通发布智能戒指，具备手写输入和NFC功能，代表未来智能穿戴设备的发展方向。
   • 智能家居：小米小盒子成为全球最小、价格最低的全高清网络机顶盒，内容资源丰富，推动家庭智能化发展。

关键信息

• 行业数据：电子行业上市公司数129家，总市值约749714.63亿元，流通市值约574540.27亿元。
• 公司动态：
  • 长电科技以7.8亿美元收购星科金朋，实现0.93倍PB收购，价格合理。
  • 三安光电在宽禁带半导体领域进展顺利，预计今年实现批量供货。
  • 硕贝德子公司科阳光电在TSV封装领域表现优异，具备全产业链优势。
  • 兴森科技IC载板项目已量产，未来有望实现盈利。
  • 聚飞光电董事长增持，显示对公司未来发展的信心，光学膜业务进展良好。
• 市场表现：本周推荐组合中，兴森科技、欣旺达、硕贝德等个股表现突出，部分公司股价涨幅显著。

推荐组合

• 兴森科技、三安光电、硕贝德、大族激光、欣旺达、大华股份、聚飞光电、立讯精密、长电科技、生益科技、同方国芯、上海新阳、京山轻机、华天科技、晶方科技、瑞丰光电、阳光照明、光韵达、长盈精密、劲胜精密。

重点推荐公司跟踪

长电科技（600584）

• 通过收购星科金朋，获得高端客户资源，提升全球市场份额。
• 收购价格合理，未来协同效应显著，有望实现1+1>2的效应。

三安光电（600703）

• LED芯片行业龙头，市场份额向三安转移趋势不可逆转。
• 宽禁带半导体项目进展良好，预计实现批量供货。

硕贝德（300322）

• 指纹识别模组主力供应商，TSV封装技术领先。
• 产业链一体化能力强，未来有望成为全制程供应商。

兴森科技（002436）

• 半导体业务进展顺利，IC载板项目已量产。
• 未来业绩增长潜力大，市值有望提升。

长盈精密（300115）

• 智能手机金属机壳领域具备较强竞争力。
• 产能接近2000台，外协2000台，国内仅次于比亚迪电子。

聚飞光电（300303）

• 光学膜业务进展良好，小批量出货，月收入达100多万元。
• 董事长增持，显示对公司未来发展的信心，有潜力实现高增长。

行业资讯

• WiGig技术：无线传输速度比Wi-Fi快10倍以上，有望取代缆线连接PC与显示屏。
• Silicon Labs温度传感器：适用于物联网和工业自动化，具备高精度和低功耗特性。
• 小米新品发布：小米Note和小米小盒子发布，推动智能终端和智能家居发展。
• 国星光电LED器件：NS-CSP 1010系列LED器件，尺寸小、功率高，适用于高密度照明等领域。

结论

电子元器件行业在2015年展现出强劲的增长潜力，尤其在半导体、LED产业链、智能终端和穿戴设备等领域。国家集成电路大基金的推动、重点公司的并购与技术突破，以及消费电子市场的持续创新，为行业带来了新的机遇。投资者应关注具备技术优势和成长潜力的龙头企业，如长电科技、三安光电、硕贝德、兴森科技和聚飞光电等。